زاد الاهتمام المفتوح في خيارات البيع المستقبلية لعملة البيتكوين عند أسعار التنفيذ بين 115,000 و118,000 دولار بشكل ملحوظ في 12 أغسطس، حيث سعى المشاركون في السوق إلى الحماية من مفاجأة سلبية محتملة في تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر يوليو، المقرر صدوره في الساعة 12:30 بالتوقيت العالمي المنسق. تشير بيانات من QCP Capital إلى زيادة بنسبة 45٪ في حجم العقود لهذه الأسعار مقارنة بالأسبوع السابق، مما يعكس نشاط تحوط متزايد في سوق المشتقات. يتماشى هذا الارتفاع في الطلب مع تدفقات الخيارات التي تشير إلى قلق المتداولين من ارتفاع معدل التضخم، والذي قد يعرقل احتمالات تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ويدفع لجني الأرباح في الأصول الخطرة بما في ذلك البيتكوين.
يتوقع المحللون في BRN Research أن يسجل مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي نسبة 2.8٪ على أساس سنوي، مرتفعًا من 2.7٪ في يونيو، مع زيادة شهرية قدرها 0.2٪. وإذا تجاوز التقرير التوقعات، فقد ترتفع العوائد الحقيقية الضمنية وتؤثر سلبًا على أداء البيتكوين على المدى القريب. وعلى العكس، قد يعيد قراءة أضعف تنشيط معنويات المخاطرة ويدفع المضاربات نحو الصعود إلى نطاق 120,000–125,000 دولار. كما يراقب المتداولون مستويات الانحراف بين خيارات البيع والشراء، التي انقلبت لفترة وجيزة في الجلسات الأخيرة، مما يشير إلى أن حماية البيع (Put) أصبحت أكثر تكلفة.
تُظهر مؤشرات التقلب في البورصات مثل ديريبيت ارتفاع التقلب الضمني للشهر الحالي إلى 65٪، مقارنة بـ58٪ قبل أسبوع، مما يؤكد توقعات السوق لحركة مدفوعة بالأحداث. تشير البيانات المتسلسلة والاقتصادية الكلية إلى إشارات متباينة: انخفضت تدفقات البيتكوين إلى البورصات بشكل طفيف رغم استمرار نمو العناوين الجديدة الصافية، مما يشير إلى تباين بين معنويات الحائزين ووضعية المشتقات. يبقى عمق السوق حول مستويات دفتر الأوامر الرئيسية قويًا، لكن أي بيع حاد قد يؤدي إلى تآكل العروض تحت 117,000 دولار، مما يثير موجات إيقاف الخسائر المتتابعة. هذه الديناميكيات تؤكد أهمية التحوط بالخيارات في إدارة المخاطر الاتجاهية أثناء صدور بيانات ذات تأثير كبير.
في المستقبل، من المرجح أن يشكل نتائج تقرير مؤشر أسعار المستهلك مسار سياسات الاحتياطي الفيدرالي ورغبة الشهية للأصول الخطرة في الأشهر القادمة. قد يؤكد تباطؤ التضخم خفضًا في الأسعار في سبتمبر، مع تأثير إيجابي على أداء العملات البديلة، بينما قد يؤدي ارتفاع مفاجئ إلى تأجيل التيسير واستمرار الضغط على تقييمات الأصول الرقمية. يُنصح المشاركون في السوق بمراقبة نسب خيارات البيع إلى الشراء، فروقات الأساس، ومعدلات التمويل المتسلسلة لتقييم معنويات المخاطر المتطورة بعد صدور البيانات. ستمكن مجموعة من مؤشرات المشتقات والمؤشرات الاقتصادية الكلية من اتخاذ مواقف تكتيكية مع استيعاب السوق لمؤشر التضخم.
(0)