🔎 أبحاث العملات — Bittensors (TAOs) — 18 نوفمبر 2025

المختصر

• فكرة: Bittensor هي شبكة حوسبة ذكاء اصطناعي لا مركزية تحفّز مساهمات تعلم الآلة باستخدام رمز TAO، ما يخلق سوق ذكاء من نظير إلى نظير.
• العامل المحفز: التخفيض الأول المتوقع في ديسمبر 2025 لتقليل التضخم؛ زيادة الاعتماد المؤسسي عبر Grayscale Bittensor Trust وDCG's Yuma Asset Management؛ ترقية الشبكة الرئيسية الأخيرة؛ تحديثات مستمرة في اقتصاديات TAO الديناميكية ومنافسة الشبكات الفرعية.
• المخاطر: التضخم العالي للرمز حتى التخفيض الأول؛ احتمال مخاطر المركزية من قبل أصحاب الحصص الكبيرة؛ تعقيد الشبكة والقيود النطاقية؛ عدم اليقين التنظيمي حول رموز الذكاء الاصطناعي.
• التقييم: 8.00/ 10

العملة

• الاسم/ الرمز: Bittensor (TAO)
• القطاع: AI و DePIN
• الوضع: نشط
• السعر: 312.2900 دولار

المقاييس الأساسية

• القيمة السوقية: 3,220,000,000 دولار
• FDV: 6,550,000,000 دولار
• الإمدادات المتداولة: 10,320,000
• الإمدادات الإجمالية: 21,000,000
• التضخم: 26.00%

المصادر

1. https://coinmarketcap.com/currencies/bittensor/
2. https://messari.io/project/bittensor

التقنية

• الميزة الفريدة: سوق ذكاء قائم على بلوكتشين من نظير إلى نظير يقوم بتحويل مساهمات تدريب نماذج الذكاء الاصطناعي إلى قيمة من خلال آليات حوافز قائمة على الإجماع.
• التقنية الأساسية: سلسلة Subtensor البلوكتشين مع إجماع Yuma، بنية الشبكات الفرعية اللامركزية، اقتصاديات رمزية ديناميكية، حوسبة ظرفية، وتقييم النماذج على السلسلة.

خريطة الطريق

• 2025-02-01: ترقية TAO الديناميكية
• 2025-10-01: تحديث آليات منافسة الشبكات الفرعية
• 2025-11-05: ترقية أمان الشبكة الرئيسية وانبعاثات التدفق
• 2025-10-14: إيداع Grayscale Bittensor Trust
• 2025-12-10: أول انخفاض للنصف

الفريق والمستثمرون

الفريق

• المؤسس والمهندس المعماري الرئيسي للبروتوكول — يوما راو: كتب ورقة بيضاء لـ Bittensor وباحث في الذكاء الاصطناعي
• المؤسس المشارك والمطور الرئيسي — جاكوب ستيفس: مهندس بلوكتشين واختصاصي ذكاء اصطناعي
• المدير التنفيذي — باري سيلبرت: مؤسس مجموعة العملات الرقمية ومستثمر في التشفير
• المدير التنفيذي للعمليات — جريج شوفي: الشريك المؤسس لـ TradeBlock و Axoni
• الرئيس الفني — جيف شوفي: الشريك المؤسس لـ TradeBlock و Axoni
• المستشار — جوزيف جاكس: مؤسس OSS Capital

المستثمرون

• Digital Currency Group — استثمار مرساة • 2025-10-09 • 10.00 مليون دولار
• TAO Synergies Inc. — الشراء الأول • 2025-07-17 • 10.00 مليون دولار
• TAO Synergies Inc. — السلسلة E • 2025-10-14 • 11.00 مليون دولار
• Grayscale Investments — Grayscale Decentralized AI Trust • 2025-10-14 • 10.80 مليون دولار
• xTAO — إدراج TSX Venture • 2025-07-22 • 22.80 مليون دولار

إجمالي التمويل: 64.60 مليون دولار

اقتصاديات الرموز

• الاستخدام: الشراء/التصويت، والوصول إلى حوسبة البيانات وتبادلها اللامركزية على شبكة Bittensor.
• الإصدارات التدريجية: لا يوجد؛ الرموز تُصدر عبر مكافآت التعدين دون تخصيص مسبق للفريق أو المستثمرين الخاصين.
• الإطلاق القادم: (0.00% من المعروض المتداول)

الإيجابيات والسلبيات

نقاط القوة

• سوق ذكاء لا مركزي من نظير إلى نظير
• إطلاق عادل بدون تعدين مسبق أو تخصيصات رأسمالية من شركات رأس المال المخاطر
• دعم مؤسسي قوي من DCG و Grayscale
• بنية شبكات فرعية متنوعة تمكن من مهام ذكاء اصطناعي متخصصة
• قرب حدوث تخفيض النصف القادم يحول الضغط التضخمي
• التوافق مع EVM يوسع تكامل النظام البيئي
• اقتصاديات TAO الديناميكية تحفّز الشبكات الفرعية المنتجة
• عوائد عالية من staking مع أكثر من 70% من المعروض مُشارك
• تطوير مفتوح المصدر نشط على GitHub
• نموذج حوكمة قوي عبر Yuma Consensus

الضعف

• ارتفاع معدل التضخم حتى أول تخفيض للنصف
• قد يحد تعقيد البروتوكول من تبني المطورين
• احتمال مخاطر المركزية من قبل أصحاب الحصص الكبيرة
• التقيد للوصول إلى عرض الشبكة وكفاءتها
• تقلب السعر مرتبط بالمزاج العام تجاه الذكاء الاصطناعي
• سيولة محدودة مقارنة بأعلى رموز الطبقة الأولى
• عدم اليقين التنظيمي حول رموز الذكاء الاصطناعي و DePIN
• اعتماد على حاملين مؤسساتيين يؤثرون في السوق
• حاجز تقني للمشاركين الجدد

إشارات السوق (7 أيام)

• اتجاه TVL: غير متاح
• اتجاه حجم CEX: في تزايد
• اتجاه العناوين النشطة: في تزايد

سيناريوهات السعر (الهدف: 18-05-2026)

• Bear: 200.000000 دولار — محسوب كـ 0.6x من السعر الحالي، في حال تراجع الطلب.
• Base: 312.290000 دولار — يفترض تبني مستقر عند مستوى السعر الحالي.
• Bull: 500.000000 دولار — استناداً إلى تأثير التخفيض السابق وتدفقات مؤسسية متوقعة، مع توقع زيادة سعر بمقدار 1.6x.

كيف تشتري وتخزن

CEX

• Binance
• Coinbase
• Kraken
• Huobi
• OKX
• Gate.io

DEX

• Uniswap v3
• SushiSwap
• 1inch
• Balancer
• 0x Protocol

التخزين

• Ledger Nano S
• Trezor Model T
• MetaMask
• Trust Wallet
• Coinbase Wallet

الحُكم

Bittensor هي شبكة ذكاء لا مركزية رائدة تمتلك أساسات تقنية قوية، ودعم مؤسسي، واقتصاديات رمزية مقنعة، مما يجعلها فرصة استثمار عالية الثقة، رغم أن التضخم العالي والتعقيد يفرض مخاطر.

روابط رسمية

• ورقة العمل
• GitHub
• ميساري