ارتفاعات البيتكوين في عطلات نهاية الأسبوع وفجوات بورصات CME

أدى ارتفاع البيتكوين في عطلة نهاية الأسبوع إلى خلق فجوة ملحوظة في مخططات عقود المشتقات الآجلة لمجموعة CME. تعمل عقود المشتقات المستقبلية لمجموعة CME ضمن جلسات تداول محددة من مساء الأحد حتى مساء الجمعة، مما يؤدي إلى إغلاق الأسواق لفترة توقف يومية قصيرة وعن عطلة نهاية الأسبوع. عندما تتحرك الأسواق الفورية بشكل كبير خلال هذه الفترات المغلقة، تظهر فروقات سعرية بين الأسواق الفورية والمستقبلية، والمعروفة بفجوات CME. في هذه الحالة، ارتفع سعر البيتكوين الفوري إلى ما يزيد عن 119,000 دولار خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما أدى إلى إعادة فتح عقود CME الآجلة عند 119,000 دولار يوم الاثنين بعد إغلاقها عند 117,430 دولار يوم الجمعة.

يكشف التحليل التاريخي لفجوات عقود CME أن أكثر من 90% من الفجوات تُملأ في النهاية. عادة ما تُغلق الفجوات خلال 24–48 ساعة حيث يستغل المشاركون في السوق والمستثمرون المؤسساتيون اختلافات الأسعار بين السوق الفورية والمستقبلية. ومع ذلك، يمكن أن تؤدي الزخم القوي الاستثنائي إلى بقائها مفتوحة لفترات طويلة، أحيانًا لأسابيع، قبل حدوث التراجع.

تُظهر بيانات الأحداث السوقية السابقة أن متوسط الوقت لملء فجوة CME في عقود البيتكوين الآجلة هو حوالي يوم تداول واحد. تشمل الأمثلة الفجوات في يناير 2021 ومارس 2023، التي تم ملؤها خلال ساعات بعد ارتفاعات كبيرة في السوق الفورية. ومع ذلك، استغرقت الفجوات التي تم إنشاؤها خلال فترات التقلبات الشديدة، مثل تلك المحيطة بالإعلانات التنظيمية الكبرى أو المفاجآت الاقتصادية الكلية، وقتًا أطول للإغلاق، مما يعكس شدة الزخم الذي يحرك تحركات الأسعار.

توفر المؤشرات الفنية مزيدًا من الرؤية: غالبًا ما يرتبط مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق 70 أثناء تكوين الفجوة بفترات طويلة للفجوة، بينما ترتبط قراءات RSI القريبة من المستويات المحايدة بسدود أسرع. في السيناريو الحالي، وصلت مؤشرات الزخم إلى مستويات شِراء مفرطة خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما يشير إلى احتمال حدوث تراجع قصير الأجل. أظهر تحليل عمق السوق في البورصات الفورية الكبرى تقهقر العروض تحت 120,000 دولار، مما يشير إلى دعم محدود في حالة حدوث تصحيح.

ينصح المتداولون بمراقبة منطقة الفجوة بين 117,430 دولار و119,000 دولار. قد يشير الهبوط دون 120,000 دولار إلى بدء ملء الفجوة، بينما قد يشير التداول المستمر فوق 122,000 دولار إلى اتجاه صعودي قوي يتجاوز ديناميكيات الفجوة النموذجية. لا يزال الاهتمام المفتوح في عقود CME الآجلة لبيتكوين مرتفعًا، مما يعزز أهمية هذه المنطقة السعرية كمستوى دعم ومنطقة سيولة للمشاركين في المشتقات.

باختصار، خلق ارتفاع عطلة نهاية الأسبوع سيناريو فجوة CME كلاسيكية، حيث أدت تحركات الأسعار السريعة أثناء إغلاق السوق إلى انقطاع في العقود الآجلة. بينما تميل الاتجاهات التاريخية إلى ملء الفجوات، قد تؤخر الزخم القوي وظروف الشراء المفرط التراجع. يجب على المشاركين في السوق البقاء يقظين، مع تحقيق التوازن بين توقعات ملء الفجوة وإمكانية المزيد من الصعود بما يتجاوز المستويات القياسية الأخيرة.