صنادىق تداول البيتكوين تقود المؤسسات مشتريات بمليارات الدولارات مع ارتفاع التعرض في الربع الثاني

قام كبار المستثمرين المؤسساتيين بزيادة مواقعهم غير المباشرة في بيتكوين بشكل كبير في الربع الثاني، مستفيدين من صناديق المؤشرات المتداولة الفورية وحصص الأسهم في الشركات المرتبطة بالعملات الرقمية، وفقًا لإفصاحات لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية الأخيرة. يؤكد هذا الاتجاه على تزايد قبول الأصول الرقمية ضمن محافظ الاستثمار التقليدية.

ضاعفت وحدة الأصول الرقمية المخصصة لشركة بريڤان هوارد تقريبًا حيازتها في صندوق بلاك روك iShares Bitcoin Trust (IBIT)، حيث استحوذت على 37.9 مليون سهم بحلول نهاية يونيو، مقارنة بنحو 21.5 مليون سهم في ختام الربع الأول. وقد مثل هذا الاستثمار حصة بقيمة تزيد عن 2.6 مليار دولار، مما يجعلها واحدة من أكبر الحيازات المؤسسية المبلغ عنها لـ IBIT.

كما زادت إدارة أصول غولدمان ساكس تعرضها لصناديق المؤشرات المتداولة، موسعة حيازاتها في IBIT إلى 3.3 مليار دولار إلى جانب حصص في صندوق iShares Ethereum Trust (ETHA) بقيمة 489 مليون دولار. وعلى الرغم من أن هذه المواقع قد تعكس تخصيصات العملاء بدلاً من رهانات مباشرة من قسم التداول، إلا أنها تشير إلى طلب قوي على صناديق المؤشرات المتداولة بين العملاء المؤسساتيين.

بعيدًا عن صناديق المؤشرات المتداولة، أظهر مديرو الأصول التقليديون وصناديق الوقف اهتمامًا بأسهم مرتبطة بالعملات الرقمية. أبلغ صندوق هارفارد الوقفي عن تخصيص قدره 1.9 مليار دولار لـ IBIT، في حين حافظ مستثمرون آخرون، بما في ذلك شركة مبادلة للاستثمار في أبوظبي، على حصص كبيرة في الصندوق.

كما أظهرت المؤسسات المصرفية الأمريكية شهية متجددة للتعرض للعملات الرقمية. ضاعفت ويلز فارجو موقفها في IBIT إلى 160 مليون دولار واحتفظت بموقف بقيمة 200,000 دولار في صندوق Grayscale Bitcoin Fund (GBTC)، بينما زادت شركة كانتور فيتزجيرالد الحيازات المجمعة في IBIT والأسهم المرتبطة بالعملات الرقمية إلى أكثر من 250 مليون دولار.

شاركت شركات التداول أيضًا. حيث شمل محفظة جين ستريت 7.9 مليون سهم من IBIT—بقيمة 1.46 مليار دولار—مما وضع منتجات بيتكوين بجانب الأوراق المالية التقليدية مثل تسلا وأمازون. يؤكد هذا النهج متعدد الأصول الدور المتطور لصناديق المؤشرات المتداولة كبوابة لتدفقات رأس المال إلى الأصول الرقمية.

يعكس تبني المؤسسات لصناديق المؤشرات المتداولة الفورية لبيتكوين تحوّلًا أوسع نحو وسائل منظمة وشفافة للتعرض للعملات الرقمية، مما يوفر للعملاء أطر حفظ أمان مألوفة وتكامل مع خدمات الوساطة. كما تتجنب هياكل صناديق المؤشرات المتداولة مخاطر الطرف المقابل الكامنة في الحفظ المباشر للعملات الرقمية.

وفي الوقت نفسه، يظل التعرض غير المباشر عبر الأسهم قناة تكميلية. يمكن للمستثمرين تحقيق عوائد مرتبطة ببيتكوين من خلال شركات تمتلك أصولًا على السلسلة مثل MicroStrategy، التي جذب تراكمها في الميزانية العمومية اهتمامًا كبيرًا. تتيح هذه الاستراتيجية المزدوجة من صناديق المؤشرات المتداولة والأسهم تنويع نقاط الوصول إلى فئة الأصول.

تسلط بيانات الربع الثاني الضوء على نضوج البنية التحتية المؤسسية الداعمة للأصول الرقمية، من حلول الحفظ إلى أطر الاستشارات. ومع دمج المزيد من مديري الأصول لصناديق بيتكوين في المحافظ النموذجية، يستعد القطاع لمزيد من التوسع في الأصول الخاضعة للإدارة وابتكار المنتجات.

وفي المستقبل، قد توسع موافقات لجنة الأوراق المالية والبورصات على صناديق مؤشرات رقميّة جديدة ومنتجات إيثيريوم الفورية المحتملة قنوات المؤسسات، في حين ستشكل التطورات التنظيمية المستمرة المرحلة القادمة من اعتماد المؤسسات ونمو السوق.