تخفيف قواعد رؤوس الأموال لجذب أعمال العملات المشفرة في هونغ كونغ

نظرة عامة

كشفت سلطة النقد في هونغ كونغ (HKMA) عن مسودة اقتراح في 15 سبتمبر 2025 لتعديل قواعد رأس المال المصرفي للتعرضات لأصول الكريبتو. بموجب الخطة، سيقوم البنوك بحساب أوزان المخاطر لبعض ممتلكات العملات المستقرة والرموز بمستويات تفضيلية، مع الالتزام بمعايير احتياطية وسيولة صارمة. يمثل هذا جهداً استراتيجياً من هونغ كونغ للتنافس مع المراكز المالية الإقليمية في الاستحواذ على سوق الأصول الرقمية المزدهرة.

المقترحات الرئيسية

• تعديل أوزان المخاطر للعملات المستقرة المدعومة نقداً لتصل إلى 10% فقط للرموز المؤهلة مع تدقيق احتياطي منتظم.
• السماح للبنوك باستخدام الأصول السائلة عالية الجودة كضمان لتعويض رسوم رأس المال لخدمات حفظ الأصول الرقمية.
• تقديم إطار متدرج حيث تستفيد البنوك التي تلبي معايير إدارة المخاطر المتقدمة من مزيد من تخفيضات متطلبات رأس المال.
• إلزام معايير إفصاح معززة لضمان شفافية التعرضات الرقمية والاحتياطيات المحتفظ بها.

الامتثال للمعايير العالمية

تتوافق هذه المسودة مع تعديلات لجنة بازل القادمة التي تدخل حيز التنفيذ في 1 يناير 2026، والتي تقدم تخفيضات في رسوم رأس المال لبعض الودائع الرمزية والعملات المستقرة. من خلال اعتماد معايير متوافقة، تهدف سلطة النقد في هونغ كونغ إلى ضمان قدرة البنوك الدولية على العمل بسلاسة عبر الحدود مع إدارة المخاطر النظامية المرتبطة بالأصول الرقمية.

مقارنة مع سنغافورة

طبقت سلطة النقد في سنغافورة (MAS) إطارًا شاملاً للعملات المستقرة يتطلب دعمًا كاملاً بالنقد أو ما يعادله وآليات استرداد قوية. يستند اقتراح سلطة النقد في هونغ كونغ إلى معايير MAS لكنه يسعى لتكييف المتطلبات مع ظروف السوق المحلية والممارسات المصرفية، مثل الحفاظ على تدقيق الاحتياطيات داخل الدولة واعتماد نهج تنفيذ تدريجي لمنح المؤسسات الوقت الكافي للتكيف.

تداعيات الصناعة

أعربت المؤسسات المالية في هونغ كونغ عن تفاؤل حذر. قد تفتح تخفيضات رسوم رأس المال مصادر إيرادات جديدة من خدمات الحفظ، وإصدار الرموز، ومكاتب التداول المؤسسية. ومع ذلك، سيتعين على البنوك تعزيز البنية التحتية التكنولوجية وقدرات الامتثال لتلبية متطلبات الإفصاح والتدقيق المقترحة من قبل سلطة النقد.

الخاتمة

تضع مسودة الاقتراح هونغ كونغ كمبتكر تنظيمي استباقي في منطقة آسيا والمحيط الهادئ. من خلال الموازنة بين إدارة المخاطر الحكيمة ومعاملة رأس المال الداعمة، تسعى سلطة النقد لجذب البنوك العالمية وشركات الأصول الرقمية، مثبتة مكانة هونغ كونغ كمركز إقليمي رائد لتمويل الكريبتو. يُدعى أصحاب المصلحة لتقديم الملاحظات خلال فترة استشارة مدتها 60 يوماً قبل إصدار القواعد النهائية.