ارتفاعات أسعار البيتكوين مع تراجعات مؤشرات أسعار المنتجين وتعزيز توقعات خفض أسعار الفائدة من البنوك الفيدرالية

ارتفع سعر البيتكوين بعد أن أبلغ مكتب إحصاءات العمل الأمريكي عن انخفاض بنسبة 0.1% في مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر أغسطس، إشارة إلى احتمال تخفيف ضغوط التضخم في المراحل الأولى من سلسلة التوريد. هذا الرقم، الذي جاء أقل من توقعات الإجماع، دفع المشاركين في السوق إلى رفع توقعاتهم بشأن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المقرر عقده الأسبوع المقبل. استجابت أسواق العملات الرقمية، التي غالبًا ما تعكس ديناميكيات المخاطرة التقليدية، بسرعة حيث اقترب مكسب البيتكوين خلال 24 ساعة من 0.5%، مما رفع السعر فوق 114,000 دولار على البورصات الكبرى.

لاحظ المحللون أن قراءة مؤشر أسعار المنتجين الأخيرة تتماشى مع سرد أوسع لتخفيف تضخم السلع، حتى مع ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين “الأساسي”، الذي يستثني مكونات الغذاء والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.3% — أسرع وتيرة له منذ مارس. هذا التناقض خلق خلفية سوقية معقدة حيث يقوم المتداولون بتحليل كل تفصيل في البيانات الواردة لتقييم مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي. شهدت صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) للبيتكوين الفوري وغيرها من الأدوات المؤسسية تدفقات نقدية متزايدة بعد صدور مؤشر أسعار المنتجين، مما يعكس وجهة نظر تؤيد أن التكاليف الأقل للاقتراض قد تكون إيجابية للأصول الرقمية.

كما استفادت الإيثيريوم من البيانات، حيث ارتفعت تداولات الإيثير بنسبة 0.2% في الساعة التي تلت الإعلان. زادت عمق السوق لعقود الإيثير المستقبلية على منصات المشتقات، مما يشير إلى تفاعل متزايد من المشاركين الذين يستخدمون الرافعة المالية ويبحثون عن تعرض اتجاهي قبل تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الأسبوع المقبل. قد يعزز مؤشر أسعار المستهلك الأقل من المتوقع شهية المخاطرة، في حين أن البيانات الأعلى قد تؤدي إلى تراجع سريع للمراكز الطويلة في أسواق الفوري والمشتقات على حد سواء.

قال جيمس توليدانو، المدير التنفيذي في محفظة يونتي:"تميل قراءات التضخم الأقل من المتوقع إلى تعزيز التفاؤل بشأن تخفيف السياسة النقدية الأمريكية، وتعكس العملات الرقمية عادة تلك التحولات التقليدية في المخاطر". وأضاف:"نراقب عن كثب مؤشر الخوف والجشع في العملات الرقمية — قد يشكل انخفاضه إلى منطقة 'الخوف' فرصة شراء معاكسة." وكان هذا المؤشر عند حوالي 49 في بداية التداول، مشيرًا إلى حالة سوق محايدة بعد أن ارتفع إلى 70 الشهر الماضي.

في المستقبل، سيركز المشاركون على تقرير مؤشر أسعار المستهلك المقرر صدوره غدًا. قد يؤدي تخلف القراءات الرئيسية أو الأساسية عن التوقعات إلى بيع متهور في الأصول المتقلبة، بما في ذلك العملات الرقمية. تسعر نماذج السوق احتمالية نحو 80% لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي، بعد أن كانت 65% قبل صدور مؤشر أسعار المنتجين مباشرة. مع ارتفاع البيتكوين بالفعل بأكثر من 2% خلال الأسبوع الماضي لكنه لا يزال أقل بحوالي 6% من أعلى مستوى له خلال 30 يومًا، يواجه المتداولون احتمال حدوث اختراق حاسم أو انعاكس مع اقتراب البيانات الاقتصادية الرئيسية.