أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين المصدر الأعلى للإيرادات لبلاك روك

أُطلق صندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين IBIT من بلاك روك في يناير 2024، وبلغ صافي الأصول 70 مليار دولار خلال 341 يوماً، وهو أسرع نمو في تاريخ صناديق الاستثمار المتداولة. هيكل الرسوم للصندوق قد أسفر عن إيرادات سنوية قدرها 245 مليون دولار حتى أكتوبر 2025. دعمت شبكات التوزيع الاستراتيجية عبر مناطق متعددة تدفقات رأسمالية سريعة، مما أسهم في تثبيت موقع رائد بين أكثر من 1,400 صندوق استثمار متداولة تديرها شركة إدارة الأصول.

دخل صافي قياسي قدره 52 مليار دولار في العام الأول تفوق على جميع صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى التي أُطلقت في العقد السابق. زاد محفظة فرص الدخل الاستراتيجي من IBIT بنسبة 14% من خلال إعادة التوازن المنهجية، ما يعكس الثقة الداخلية في آفاق المنتج. هذا التحول في المحفظة يدعم سرداً لمديري أصول متنوعين يسعون إلى تعرض منضبط للعملات المشفرة دون متطلبات حفظ مباشرة.

قنوات التوزيع استندت إلى بنية صناديق الاستثمار المشترك والمنصات الرقمية الاستشارية مع آليات تحويل سلسة. وقد سهّلت شبكة المشاركين المخولين عمليات التحكيم وتوفير السيولة بكفاءة، مع متابعة دقيقة لأسعار البيتكوين الأساسية. انخفضت فروق العرض والطلب إلى ما دون 0.1% خلال الأشهر الستة الماضية، مما يعكس سيولة سوقية عميقة وبنية سوق قوية.

تشير التحليلات المقارنة إلى أن IBIT تفوق على أدوات تداول بيتكوين المتداولة (ETPs) المنافسة من حيث نمو الأصول وإيرادات الرسوم خلال مرحلة الإطلاق. تتضمن تقديرات إيرادات الرسوم إطار رسوم إدارة بنسبة 0.25% سنوياً ومتوسط مستويات الأصول الصافية. ساهمت المبادرات التسويقية والتعليمية في زيادة استفسارات راعي الخطة، مع بيانات استطلاع تُظهر ارتفاع الاهتمام من صناديق المعاشات المحددة المصالح بنسبة 40%.

تم وضع بروتوكولات إدارة المخاطر للتخفيف من حوادث التدفق الخارج الشديد، بما في ذلك برامج إقراض الأوراق المالية وتعرّضات طرف مقابل متنوّعة. تقترح نمذجة السيناريوهات أن انخفاضاً سوقياً قدره 10% قد يحفّز سحب استرداد يعادل 3% من إجمالي عرض صناديق الاستثمار المتداولة، ما يختبر احتياطات السيولة وعمليات تسوية الحفظ. يهدف التعاون المستمر مع السلطات التنظيمية إلى تعزيز الشفافية بشأن الإفصاحات المتعلقة بالأصول المحجوزة.

تشمل التوقعات طويلة الأجل لـ IBIT إمكانات التوسع في عروض المشتقات، مثل السندات المهيكلة وخيارات البيتكوين متوسطة الأجل. قد تعزز تخصيصات الخزانة المؤسسية الطلب مع سعي الشركات العامة والخاصة إلى التعرض عبر مركبة منظمة. تواصل فرق البحث رصد الاتجاهات الاقتصادية الكلية ومؤشرات صحة البلوكشين لإبلاغ تعديلات استراتيجية للمنتج.