باكسوس يحصل على موافقات هيئات الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لتسوية الأسهم الأمريكية باستخدام تقنية البلوكتشين

الموافقة التنظيمية ونطاق العمل

حصلت Paxos Securities Settlement Company, LLC على تسجيل كامل من لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) لتقديم خدمات التخليص والتسوية للأوراق المالية التقليدية. يجعل هذا التصنيف Paxos أول شركة مبنية على البلوكشين مخوَّلة للعمل كمودع مركزي للأوراق المالية في الولايات المتحدة، ويدفع بالشركة إلى جانب كيانات راسخة مثل Depository Trust & Clearing Corporation.

الابتكار في التخليص والتسوية

تُتيح الموافقة لـPSSC استخدام البلوكشين كمسارٍ للتسوية، داعمة النقل لنقل الملكية للأسهم والنقد في اليوم نفسه أو قريباً من ذلك. تعتمد بنية التسوية التقليدية على نموذج T+1 يمكن أن يحجز رأس المال ويعرّض المؤسسات لمخاطر الطرف المقابل خلال دورات التخليص التي تستغرق عدة أيام. تهدف تسوية البلوكشين إلى تقليل هذه الاختناقات من خلال تسجيل تحويلات الملكية النهائية على دفاتر موزعة في الوقت الفعلي.

وظائف المودع المركزي للأوراق المالية

النموذج المركزي للمركز التسوية الذي اعتمدته PSSC سيسمح للمشاركين المؤسساتيين بتسوية صفقات الأصول الرقمية التي تتضمن أسهماً مُرمّزة دون المرور عبر الوسطاء التقليديين. من خلال دمج أدوات البلوكشين مع أطر الحفظ القائمة، يمكن لـPSSC تبسيط عملية ما بعد التداول، وإزالة الاختناقات وتحسين استخدام الضمانات. سيستفيد المشاركون في السوق بما فيهم البنوك والوسطاء ومديرو الأصول من تقليل نافذة التسوية وتحسين استخدام رأس المال.

خلفية البرنامج التجريبي

في عام 2019، حصلت Paxos على إعفاء من SEC بعدم اتخاذ إجراء، مما مكن من إطلاق تجربة تسوية حية في أوائل 2020. ربطت هذه التجربة مؤسسات مالية تقليدية مثل Bank of America وCredit Suisse وSociete Generale ببيئة تسوية تجريبية. أظهرت نشر هذه التجربة جدوى التسوية عبر البلوكشين للأوراق المالية، ممهّدة الطريق أمام التسجيل الكامل واعتماد مؤسسي أوسع للأصول الواقعية المرمّزة.

التأثير في السوق وآفاق المستقبل

إن اعتماد PSSC كمودع مركزي للأوراق المالية يمثل علامة بارزة في ابتكار أسواق رأس المال. قد يكتسب ترميز الأصول الواقعية المؤسسية زخماً مع تعزيز قدرات التخليص. سيقوم مقدمو بنية السوق والمنظمون بمراقبة مقاييس الأداء، والمرونة التشغيلية، ومعايير الامتثال مع اندماج التسوية عبر البلوكتشين في سير العمل السائد. قد يعيد هذا التطور تشكيل نماذج تسوية الأوراق المالية ويسرع اعتماد الأصول الرقمية عبر الأسواق العالمية. قد يؤدي التبني الأوسع إلى ترقية البنية التحتية وتبنّي معايير تعاونية عبر أنظمة البلوكشين والتمويل التقليدي.