٩ يناير ٢٠٢٦ شهدت خيارات الأصول المشفرة بقيمة تفوق ٢.٢ مليار دولار على بيتكوين وإيثيريوم عند انتهاء صلاحيتها على Deribit، مع تقارب أسعار السوق الفوري قرب مستويات الألم القصوى الرئيسية. توافقت الاهتمامات المفتوحة لعقود شراء وبيع البيتكوين عند ١٠٬١٠٥ عقد مقابل ١٠٬٦٣٣ عقد خيار بيع، مما نتج عنه نسبة بيع إلى شراء قدرها ١.٠٥. وأظهرت خيارات الإيثيريوم ٦٧٬٨٧٢ خيار شراء مقابل ٥٩٬٢٩٧ خيار بيع، ما يعادل نسبة ٠.٨٧ تشير إلى تمركز صعودي أثقل.
عند الساعة ٠٨:٠٠ بالتوقيت العالمي الموحد، تم تداول بيتكوين نحو ٩٠٬٩٨٥ دولارًا، بينما اقتربت إيثيريوم من ٣٬١١٣ دولار. البنية المتماثلة لسوق خيارات بيتكوين والتموضع غير المتناسق في إيثيريوم قد أدى إلى تحوط من قبل الوسطاء يقلل التقلبات الاتجاهية حتى التسوية. قام صناع السوق بضبط تعرّض دلتا وغاما للبقاء محميين حول ضربات الألم القصوى، مما يثبت أسعار السوق الفورية ضمن نطاقات ضيقة.
كان انحسار التقلب واضحًا عبر أصول التشفير الرئيسية، حيث هبط التقلب الضمني لمدة ٣٠ يومًا لبيتكوين إلى ٣٨٪ ولإيثيريوم إلى ٤٢٪، من ٤٥٪ و٤٨٪ على التوالي في بداية الأسبوع. يتوقع المتداولون أن تعود التحركات الاتجاهية بمجرد أن تتلاشى ضغوط التحوط بعد انتهاء صلاحية العقد، مما قد يفتح بابًا لانفجار رئيسي في أي اتجاه.
مسببات الاقتصاد الكلي الأساسية تعزز الديناميكيات الخاصة بالعملات المشفرة. من المقرر صدور تقرير العمالة خارج القطاع الزراعي الأمريكي لشهر ديسمبر في الساعة ١٣:٣٠ بالتوقيت العالمي، مع توقعات إجماع تقارب زيادة بنحو ٧٣٬٠٠٠ وظيفة ومعدل بطالة قدره ٤.٥٪. يحذر اقتصاديّو MarketWatch من أن نمو الأجور الأقوى قد يعرض الميل التيسيري للاحتياطي الفيدرالي للخطر، مما يرفع عوائد السندات ويؤثر سلبًا على الأصول التي لا تدر عائدًا مثل بيتكوين.
في وقت لاحق من اليوم، ستصدر المحكمة العليا الأمريكية حكمًا بشأن قانونية الرسوم المفروضة بموجب صلاحيات الرئاسة الطارئة، وهو ما قد يؤثر على مناخ التجارة العالمية. تميل أسواق التوقعات إلى قرار يحد من سلطة الرسوم الجمركية، ما يمثل عقبات محتملة أمام أصول المخاطر. يتجه المتداولون لتحقيق نتائج مختلطة مع تداخل التطورات السياسية والقضائية في تشكيل زخم سوق العملات الرقمية.
تشير تحليلات Deribit إلى أن تقلب ما بعد انتهاء الصلاحية غالبًا ما يقفز عندما تتفكك المراكز المحوطة. تعكس سابقة تاريخية من انتهاء صلاحية ديسمبر ٢٠٢٥ تحركًا داخل اليوم بنسبة ٧٪ في بيتكوين خلال ٢٤ ساعة من تسوية الخيارات. كان رد فعل إيثيريوم على انتهاء صلاحية ألم الحد الأقصى أقل حدة قليلًا، ولكنه قد يظهر اتجاهًا أقوى إذا حافظ الإيثر على دعم فوق ٣٬١٠٠ دولار.
بشكل عام، يشكل التلاقي بين انتهاء صلاحية الخيارات وبيانات العمالة والحكم القضائي بيئة مخاطر معقدة. ينصح المتداولون والمستثمرون بمراقبة تراكيب التقلب الضمني وتحولات الاهتمامات المفتوحة لإشارات إعادة توازن من قبل الوسطاء. قد يتضح وضوح الاتجاه لاحقًا اليوم أو في وقت مبكر من الاثنين بينما يتعامل السوق مع هذه المحفزات المتداخلة.
التعليقات (0)