إعلان الشراكة

دخلت مجموعة Deutsche Börse (DB1) وشركة Circle Internet Financial في مذكرة تفاهم لتجريب دمج العملات المستقرة المنظمة في بنية السوق المالية الأوروبية. بموجب الاتفاقية، سيتم نشر رموز Circle المثبتة باليورو EURC والدولار USDC عبر منصة التبادل الرقمي 360T ومنصة Crypto Finance التابعة لـ Deutsche Börse، مع التعامل مع التسوية والحفظ بواسطة Clearstream.

الإطار التنظيمي

تستفيد هذه الشراكة من تنظيم أسواق الأصول المشفرة (MiCAR) في الاتحاد الأوروبي، الذي دخل حيز التنفيذ في يونيو 2024. يضع MiCAR إطارًا شاملاً للإصدار والحفظ والتداول للأصول المشفرة ضمن الاتحاد الأوروبي. كانت Circle من بين أوائل الجهات المصدرة الكبرى التي حصلت على الامتثال لـ MiCAR، مما مهد الطريق للمشاركة المؤسسية واليقين التنظيمي.

خريطة الدمج

• المرحلة 1: الانضمام الفني واختبار الحافظة على منصة التبادل الرقمي 360T.
• المرحلة 2: الإدراج ودعم التداول عبر وكالة Crypto Finance المؤسسية.
• المرحلة 3: حلول الحفظ المقدمة من خلال Clearstream باستخدام الكيان الألماني لـ Crypto Finance كوكيل حفظ فرعي.

أظهرت اختبارات الحافظة الأولية جدوى استخدام رموز العملات المستقرة للتسوية عبر الحدود مع مقاييس أداء شبه حقيقية. من المتوقع إطلاق الإنتاج الكامل في الربع الأول من 2026.

الفوائد التشغيلية

يمكن للمؤسسات الوصول إلى تسويات العملات المستقرة مباشرة، مما يقلل من مخاطر الطرف المقابل ودورات التسوية. قد تقلل اليوروهات والدولارات المرمزة الاعتماد على طرق الدفع التقليدية، وخفض رسوم المعاملات، وتحسين الشفافية عبر سجلات التدقيق على السلسلة. تستفيد البنوك ومديرو الأصول من زيادة كفاءة رأس المال وتقليل العقبات التشغيلية.

تأثير السوق

تستفيد أسواق رأس المال الأوروبية من طبقة تسوية الأصول الرقمية المنظمة. قد تحفز هذه المبادرة المزيد من الابتكار، بما في ذلك الأوراق المالية المرمزة وإدارة الضمانات. تؤكد الشراكة طموح أوروبا في القيادة في مجال التمويل الرقمي المنظم، مما يضع معيارًا عالميًا لترميز الأصول.

اقتباسات

قال جيروم ليسن، رئيس Crypto Finance:"بالاشتراك مع Circle، تهدف مجموعة Deutsche Börse إلى دفع اعتماد العملات المستقرة المنظمة، وتقليل مخاطر التسوية وتحسين الكفاءة. هذه هي الخطوة الكبرى الأولى نحو نظام مالي أوروبي مرمَّز بالكامل."

الآفاق المستقبلية

بعيدًا عن العملات المستقرة، سيستكشف الشركاء الأوراق المالية المرمزة ودمج العملة الرقمية للبنك المركزي. تشمل النقاشات الجارية التوافقية مع منصات التجزئة وممرات التسوية عبر الاختصاصات القضائية المختلفة.

الخاتمة

تمثل شراكة Deutsche Börse وCircle تقدمًا حاسمًا في دمج الأصول المشفرة ضمن البنية التحتية للسوق القائمة. مع اقتراب إطلاق الإنتاج، سيراقب المشاركون في السوق مؤشرات الأداء والتنظيمية لتقييم اعتماد التمويل الرقمي بشكل أوسع.