ارتفاعات بيتكوين مع انهيارات الاقتصادات: إشارات صعودية وهبوطية

تفاجأت بيانات التضخم الأمريكية بارتفاع أعلى من المتوقع، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 0.4% شهريًا في أغسطس مقارنة بتوقعات المحللين بـ0.3%. وبينما يظل هذا التراجع في التضخم متسقًا مع أهداف البنوك المركزية طويلة الأجل، فإنه يمثل زيادة هامشية على التوقعات وأثار نقاشًا جديدًا حول توقيت وحجم استجابة الاحتياطي الفيدرالي للسياسات المالية.

وفي الوقت نفسه، كشفت الأرقام المعدلة لسوق العمل عن تعديل هبوطي كبير في أعداد التوظيف للنصف الأول من العام. أبلغ مكتب إحصاءات العمل أن تقديرات نمو الوظائف السابقة كانت مبالغًا فيها بحوالي مليون وظيفة، مما يشكل أكبر تعديل بأثر رجعي مسجل. وقد بلغ صافي التوظيف الرسمي في أغسطس 22,000 وظيفة، وهو أقل بكثير من التوقعات الوسطية وتباين بشكل كبير مع التقديرات الأولية المنشورة في وقت سابق من الصيف.

استجابة للخلفية الاقتصادية الكلية، أظهر البيتكوين قوة ملحوظة يوم الجمعة، حيث تجاوز سعره 116,000 دولار خلال جلسة التداول الأمريكية. استمر السعر في تشكيل قيعان أعلى، موسعًا مسارًا صاعدًا قائمًا منذ القاع الذي سجله في سبتمبر قرب 107,500 دولار. اقترب الأصل الرقمي من الفجوة غير المعبأة لعقود CME الآجلة عند حوالي 117,300 دولار، وهو مستوى يجذب غالبًا اهتمام المشترين من متداولي المشتقات الذين يسعون لإغلاق مراكز الاستغلال المفتوحة.

عززت المؤشرات الفنية النظرة التفاؤلية. على الرسم البياني اليومي، بقي البيتكوين فوق متوسطه المتحرك لـ200 يوم، الذي ارتفع مؤخرًا إلى 102,083 دولار، مما يعكس استمرار التراكم من قبل حاملي الأصول على المدى الطويل. كما بلغ مقياس السعر المحقق لحاملي الأصول قصير الأجل، والذي يستخدم غالبًا كمستوى دعم غير رسمي خلال الأسواق الصاعدة، رقمًا قياسيًا جديدًا، مما يشير إلى أن المشترين الجدد لم يواجهوا خسائر مادية بعد ومن غير المرجح أن يستسلموا في ظل ظروف السوق الحالية.

ظلت أحجام التداول على المنصات الفورية الرئيسية عند مستويات عالية لعدة أسابيع، بينما ظلت التصفية في أسواق العقود الآجلة منخفضة. وأشار هذا التوازن إلى أن الحماس المضاربي قد استقر في نمط بناء، دون هيمنة اعتدال مفرط أو ذعر على دفاتر الأوامر. استمر الاهتمام المفتوح في التبادلات المستمرة في الارتفاع تدريجيًا، مشيرًا إلى زيادة تدريجية في الرفع المالي بين المشاركين في السوق الذين يستعدون لاختراق محتمل يتجاوز النطاق الحالي.

استفاد المعنويات السوقية من الديناميكيات عبر الأصول. انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعد تعديل بيانات العمل، مما خفف الخلفية الائتمانية وقضى على فروق العائد التي ضغطت سابقًا على الأصول عالية المخاطر. تراجع مؤشر الدولار بشكل معتدل، ما دعم التدفقات إلى كل من العملات المشفرة والأسهم. وبلغت مؤشرات الأسهم الرئيسية مستويات قياسية جديدة، مما يشير إلى أن استعداد المستثمرين لتحمل المخاطر لا يزال مرتفعًا حتى في ظل الإشارات الاقتصادية المختلطة.

وبالنظر إلى المستقبل، سيراقب المشاركون في السوق عن كثب اجتماع الاحتياطي الفيدرالي القادم، حيث قد يتغير التوجيه السياسي في ضوء استمرار التضخم المفاجئ وتبريد أرقام التوظيف. قد يحفز الميل التيسيري مكاسب إضافية في البيتكوين والأصول عالية المخاطر الأخرى، في حين قد يؤدي الخطاب المتشدد إلى جني أرباح قصيرة الأجل وارتفاع تقلبات الأسعار.

في الوقت الحالي، تؤكد قدرة البيتكوين على الدفاع عن مستويات الدعم الأخيرة والتقدم لأعلى في ظل خلفية اقتصادية كلية معقدة على مرونته. سيترقب المتداولون والمستثمرون سلوك السعر حول فجوة CME والمتوسطات المتحركة الأساسية، بحثًا عن تأكيد أن الزخم الصاعد الحالي قادر على دعم دفعة نحو مستويات قياسية جديدة في الأسابيع المقبلة.