ودائع العملات المستقرة بقيمة تريليونات الدولارات من بنوك الأسواق الناشئة

التأثير المحتمل على البنوك التقليدية

وفقًا لأبحاث ستاندرد تشارترد، قد تحول العملات المستقرة ما يصل إلى تريليون دولار من الودائع من البنوك في الأسواق الناشئة بحلول عام 2028. هذا التحول مدفوع بتفضيل المودعين للقيمة الثابتة وسهولة الوصول إلى البلوكشين، حتى دون وجود حوافز للعائد. تشمل الدول الأكثر عرضة للمخاطر مصر وباكستان وبنغلاديش وسريلانكا وتركيا والهند وكينيا، حيث تبلغ إجمالي الودائع حوالي 50 تريليون دولار، مما يجعل التدفق المتوقع يعادل 2% من إجمالي الودائع.

محركات اعتماد العملات المستقرة

يعطي المودعون في الأسواق عالية التعرض الأولوية للحفاظ على رأس المال وسط تراجع قيمة العملات المحلية والخدمات المصرفية المحدودة. تقدم العملات المستقرة، المرتبطة بأكبر العملات الورقية، ملاذًا محسوسًا دون الحاجة إلى الوساطة المصرفية التقليدية. يسهم الوصول عبر المحافظ الإلكترونية والمنصات اللامركزية في تعزيز الاعتماد، متجاوزًا البنية التحتية المالية المقيدة والعقبات التنظيمية.

الاعتبارات التنظيمية والبنية التحتية

يثير الاستخدام الواسع للعملات المستقرة تساؤلات السياسات المتعلقة بالاستقرار المالي وحماية المستهلك وأطر الدفع عبر الحدود. يواجه منظمو الأسواق الناشئة تحدي دمج العملات المستقرة ضمن اللوائح المصرفية القائمة مع التخفيف من المخاطر النظامية. تعد تحسينات البنية التحتية—مثل التحقق من الهوية على السلسلة وأدوات التقارير التنظيمية—أساسية لتلبية متطلبات الامتثال ومكافحة غسل الأموال.

التوقعات والتوصيات

قد تحتاج البنوك في الأسواق المعرضة للمخاطر إلى الابتكار من خلال دمج خدمات العملات المستقرة، وتقديم منتجات ودائع رمزية أو الشراكة مع شركات البلوكشين للحفاظ على ودائع العملاء. من المرجح أن يعتمد المستخدمون الأفراد والمؤسسات نماذج هجينة تجمع بين الخدمات المصرفية التقليدية والتعرض للأصول الرقمية، مما يعيد تشكيل المشهد التنافسي للمالية العالمية.