شهدت صناديق تداول البيتكوين الفورية الأمريكية (ETFs) يوم الخميس، تدفقات صافية إيجابية لليوم الرابع على التوالي، حيث بلغ إجمالي التدفقات 552.78 مليون دولار، وفقًا لبيانات SoSoValue. ويعتبر هذا أطول فترة مستمرة من التدفقات منذ فترة أربعة أيام انتهت في 28 أغسطس، والتي تزامنت مع صعود البيتكوين إلى أعلى مستويات قياسية تجاوزت 123,000 دولار.
وصلت التدفقات المتوازية إلى صناديق تداول الإيثر الفورية إلى 171.54 مليون دولار، مما يمثل اليوم الثالث على التوالي من التدفقات ويبرز الطلب الواسع على المنتجات الرقمية الأساسية. وشهدت تخصيصات المؤسسات لصناديق تداول العملات الرقمية ارتفاعًا في الأسابيع الأخيرة، بدعم من توقعات متزايدة لخفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وتحسن الوضوح التنظيمي في الأسواق الرئيسية.
يكشف تحليل أنماط تدفق الصناديق اليومية أن تدفقات الأمس كانت متوزعة جغرافيًا، حيث استحوذت الصناديق الأمريكية على الحصة الأكبر، تليها تخصيصات أصغر في صناديق تداول البيتكوين المدرجة في أوروبا. وحوم متوسط العلاوة المرجحة لصافي قيمة أصول صناديق البيتكوين على السعر الفوري بالقرب من 0.2٪، مما يشير إلى ظروف تحكيم ضيقة وسير عمل فعال للسوق.
تشير التعليقات السوقية من مديري الأصول الرائدين إلى أن مزيجاً من إعادة توازن المحافظ قبل نهاية الربع وزيادة معنويات المخاطرة هو الذي دفع تدفقات الأمس. وقد أشار المستثمرون من أصحاب الثروات العالية والمكاتب العائلية إلى أن هياكل صناديق التداول تمثل وسيلة مفضلة للحصول على التعرض للعملات الرقمية ضمن أطر إدارة الأصول المألوفة.
تسلط ديناميكيات التدفقات الاستراتيجية الضوء على عدة نقاط مهمة: فقد تجاوزت التدفقات الصافية يوم الأربعاء 757 مليون دولار، وهو أكبر تدفق يومي منفرد منذ 16 يوليو. ونتيجة لذلك، تجاوز إجمالي التدفقات التراكمية لصناديق التداول حتى الآن 14 مليار دولار، وهو رقم قياسي يدل على نضج الطلب المؤسسي.
ساهمت التطورات التكنولوجية في إصدار صناديق التداول وآليات صناعة السوق أيضًا في تنفيذ أكثر سلاسة وتضييق فروق أسعار العرض والطلب، مما جذب المزيد من المشاركين من المتداولين الخوارزميين ومزودي السيولة. وقد مكّنت التحليلات المتقدمة على السلسلة من تتبع تفصيلي لتدفقات وحدات منشئي الصناديق، مما أتاح مراقبة فورية لنشاط إنشاء وسحب السلال.
بالنظر إلى المستقبل، سيراقب مراقبو السوق احتمال حدوث عمليات تقليل المراكز بعد انتهاء الخلافات الماكرو اقتصادية، مثل اجتماعات البنوك المركزية الرئيسية وإعلانات السياسات المالية. ومع ذلك، تشير المسار الحالي إلى أن تدفقات صناديق تداول العملات الرقمية قد تحافظ على زخمها طالما استمر دعم البيئة الاقتصادية الكلية وتطورت الأُطر التنظيمية نحو مزيد من الوضوح.
التعليقات (0)