تشير التحليلات الفنية إلى أن الاختراق العكسي لنمط الرأس والكتفين في البيتكوين منذ أوائل هذا الأسبوع فتح الطريق نحو هدف 120,000 دولار، لكن هناك ثلاثة عوامل رئيسية للمخاطر قد تعيق المزيد من الارتفاع. أولاً، يتداول البيتكوين بالقرب من"منطقة تعب الثيران" كما هو محدد بواسطة تباعد الزخم الممتد مقارنةً بالمتوسطات المتحركة، مما يزيد من احتمالية التراجع إذا فشل حجم التداول في تأكيد قوة الاختراق المستدامة.
ثانيًا، يبدو أن مؤشر الدولار الأمريكي قد أخذ في الاعتبار تخفيضات أسعار الفائدة القادمة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر أغسطس، مما يترك مجالًا محدودًا لمزيد من ضعف الدولار. نظرًا للعلاقة العكسية بين قوة الدولار وأداء الأصول ذات المخاطر، قد يؤدي انتعاش الدولار المدفوع بتطورات ماكرو غير متوقعة إلى تضييق تقييمات العملات المشفرة بالقرب من ذروات الدورة.
ثالثًا، قامت عوائد سندات الخزانة ذات العشر سنوات بالتراجع بشكل طفيف فقط على الرغم من تحول التسعير نحو سياسة نقدية أكثر تخفيفًا. قد يقوض تسطح المنحنى أو الارتفاع غير المتوقع في العوائد شهية المخاطر، حيث يطالب مستثمرو السندات بتعويض أعلى مقابل مخاطر المدة. تظهر الأنماط التاريخية أن ارتفاعات عوائد الخزانة غالبًا ما تتزامن مع مبيعات في أسواق الأسهم والعملات المشفرة.
يكشف تحليل معدلات التمويل على السلسلة عن منحنى تمويل مطول، مما يشير إلى أن المراكز الطويلة الممولة بالرافعة قد تصبح عرضة لتصفية قسرية في حال حدوث انعكاسات سعرية سريعة. يمكن أن يؤدي هذا الديناميك إلى زيادة التقلبات وتكثيف الانخفاضات إلى ما دون مستويات الدعم الفنية.
تبقى محفزات البيانات الكلية في الأفق، لا سيما بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي وطلبات إعانة البطالة المعلقة. قد يؤدي الانحراف عن توقعات الإجماع في أي من هاتين النقطتين إلى إعادة تسعير حادة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة، مع تأثير مباشر على معنويات سوق العملات المشفرة. قد يستعد المتداولون المتمرسون للتحوط من خلال خيارات البيع خارج المال، مما يعكس تحيزًا مستمرًا نحو الحماية من الهبوط.
على الرغم من هذه المخاطر، يحتفظ السيناريو الصعودي بصلاحيته إذا تم الحفاظ على مستويات الدعم الرئيسية عند 114,000 و112,500 دولار أثناء فترة التر consolidation. قد تشير أنماط الاختراق وإعادة الاختبار فوق المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا إلى تجدد قناعة المشترين. في بيئة ذات سيولة مرتفعة وسياسة متساهلة، تظل الرياح الماكروية داعمة للأصول ذات المخاطر إذا توافقت المحفزات الأساسية.
باختصار، بينما يفضل التكوين الفني استمرار الصعود، يجب على المشاركين في السوق مراقبة مقاييس السيولة، والإشارات الماكرو عبر الأصول، وانحراف الخيارات لتقييم احتمال الاستمرار مقابل التصحيح. ستكون تدابير إدارة المخاطر وتعديل حجم المراكز ضرورية للتعامل مع التقلبات المحتملة في سبيل الوصول إلى هدف 120,000 دولار.
التعليقات (0)