ارتفع الحجم التراكمي لصناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة الأمريكية الفورية إلى أكثر من 2 تريليون دولار، مما يمثل تسارعاً سريعاً في الاعتماد من قبل المستثمرين المؤسسيين وتجار التجزئة. تجاوزت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية في البيتكوين والإيثيريوم، التي أطلقت في أوائل 2024، هذا العتبة قبل أقل من عامين من ظهورها، وهو نحو نصف المدة اللازمة للوصول إلى أول تريليون دولار.
أظهرت بيانات التداول ليوم 2 يناير تدفقات صافية قدرها 645.6 مليون دولار إلى صناديق البيتكوين والإيثيريوم، نتيجةً لاستعادة الثقة في تخصيص الأصول الرقمية في ظل حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي. ويشير المحللون إلى أن انخفاض التقلب مقارنة بمستويات الذروة في 2021 ووضوح التنظيم المتنامي قد اجتذب مديري المحافظ الذين يسعون إلى التنويع وبدائل العائد.
حافظت IBIT من بلاك روك و FBTC من فيديليتي على الريادة خلال أيام التداول ذات الحجم العالي، بينما استقطبت الجهات المصدرة الأحدث تدفقات إضافية، مما ساهم في الزخم. يذكر المشاركون في السوق عوامل مثل تبسيط الدخول عبر منصات الوساطة، والغلاف الضريبي الفعال، والالتزامات المؤسسية التي تتماشى مع معايير البيئة والمجتمع والحوكمة (ESG).
على الرغم من المخاوف بشأن احتمال محدودية السيولة في الأسواق الضيقة، تقارير مكاتب التداول تشير إلى وجود عمق كافٍ عبر كبرى صناديق الاستثمار المتداولة، مدعومة بآليات المشاركين المخولين ودعم صانع السوق. تشير بيانات الفائدة المفتوحة والاسترداد إلى أن عمليات الإنشاء والاسترداد سارت بسلاسة، محافظة على كفاءات الأربيتراج بين أسهم ETF ومراكزها الفورية الأساسية.
مع توقع الموافقات على تنويعات إضافية من المنتجات وتوسيع أماكن الإدراج هذا العام، تتوقع توقعات الصناعة موجة أخرى من التدفقات. ويحذر المراقبون من أن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة قد تتراجع إذا حدث تصحيح كبير في أسعار البيتكوين والإيثيريوم، لكن الإجماع يظل بأن الفوائد البنيوية للأطر التنظيمية ستدعم النمو طويل الأجل في منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية.
التعليقات (0)