2025-ci il dekabrın 7-nin gecə saatlarında Bitcoin bazarları gün içi kəskin dəyişkənlik yaşadı; balina tərəfindən idarə olunan satış əmrlərinin koordine dalğası tək bir saat ərzində əsas birjalara 15,565 BTC, təxminən 1.39 milyard ABŞ dollarına bərabər olan məbləği tökdü. Aqressiv likvidlik artımı Bitcoin-in qiymətini təxminən 89,700 dollardan 87,700 dollara endirdi, sürətli kaskad likvidasiyalara yol açdı və ardından düzəlişli bərpa qiyməti yenidən 91,500 dollara doğru yüksəltdi.
Məlumatlar, tanınmış bazar analitiki olan Wimar tərəfindən toplanan və satışın bölüşdürülməsini detallandırdı: Coinbase, Wintermute, Binance, BitMEX və Fidelity ilə əlaqəli cüzdanlar hər biri böyük BTC blokları töhfə verdi. Bu eyni anda baş verən buraxılışlar əmrlər kitabçasına təzyiqi gücləndirdi və həftəsonu ticarətində likvidliyin ənənəvi olaraq aşağı olması səbəbindən bazar dərinliyində zəiflikləri üzə çıxardı.
Coinglass təsdiqlədi ki, ilkin qiymət düşməsi 171 milyon ABŞ dolları dəyərində uzun mövqeləri ləğv etdi. Qısa mövqeləri olanlar da zərər gördü; qiymətlərin yüksəlməsi ilə 14 milyon dollardan çox qısa mövqelər likvid edildi. Hər iki istiqamət üzrə ümumi likvidasiyalar 346 milyon dollardan çox oldu və qlobal törəmə platformalarında 121,000-dən çox kreditlə ticarət edən treyderə təsir göstərdi.
Bazar şərhçiləri hadisəni “mühəndisli likvidlik toplamağı” kimi qiymətləndirdilər və iri oyunçuların zəif əmrlər kitablarını istismar edərək ticarətin hər iki ucunda mənfəəti artırmağa çalışdıqlarını bildirdilər. Bull Theory adlı psevdonimli bazar müşahidəçisi həftəsonu mühitinin bu cür hərəkətlər üçün ideal şərait yaratdığını, kiçik əmrlər həcmiminin qiymət təsirini artırdığını vurğuladı.
Hadisədən sonra sürətlə bərpa qalıq spot tələbinin davam etdiyini göstərdi və bazar dinamikalarının öz-özünə reaktivliyini vurğuladı. Yirmi dəqiqə içində Bitcoin itirdiyi itkilərin çoxunu geri qazandı, alıcılar aşağı qiymətləri fürsət kimi gördükcə likvidliyin necə mənimsənilə biləcəyini göstərdi. Lakin hadisədən qalan sübutlar yüksək bid-ask spread-larda və həm spot, həm də futures bazarlarında artan slippage ilə görünür.
Strateji nəticələr risk idarəetmə protokollarına uzanır. Birjalər likvidasiyalar üçün hədd parametrlərini yenidən nəzərdən keçirir və bazar şoklarının aşırı güclənməsini azaltmaq üçün saxlanılan marja tələblərinə düzəlişlər etməyi düşünürlər. Yüksək tezlikli ticarət masaları həftəsonu volatillik zirvələrini nəzərə alaraq alqoritmləri yenidən kalibrlayır.
Hadisə təhlili ticarət məkanlarında güclü likvidlik təminatının zəruriliyini bir daha vurğulayır. Mərkəzləşdirilmiş birjalardan kənarda dərinliyi paylamaq məqsədilə zəncir üzərindən likvidlik hovuzları və mərkəzsiz əmrlər kitabları ilə bağlı yeni təkliflər tətbiq edilə bilər ki, bu da sistemik riski azaltmağa kömək edə bilər. Bu arada treyderlər Kaiko və Dune Analytics kimi platformalarda likvidlik göstəricilərini izləməyi tövsiyə olunur ki, zəiflik dövrlərini əvvəlcədən proqnozlaşdıra bilsinlər.
Gələcəkdə bazar, həftəsonu şərtlərindən yararlanmanın böyük sahibkarlara hələ də mənfəət verib-verməyəcəyini yoxlayacaq, yoxsa inkişaf edən müdafiə tədbirləri və artan pərakəndə iştirak koordine edilmiş boşaltmaların effektliyini zəiflədəcək. Hazırda Bitcoin-in sürətli bərpa qabiliyyəti davamlı tələbi göstərsə də, pik olmayan ticarət intervallarında qiymət sabitliyinə dair suallar davam edir.
Şərhlər (0)