Volatillik Artımı və Mövsümi Trendlər
Bitcoinin implisit volatillik indeksi, opsiyaların qiymətləndirilməsindən əldə olunan gözlənilən qiymət dalğalanmalarını əks etdirən, avqust ayının sonlarından bəri ən yüksək səviyyə olan 42%-dən çoxuna yüksəldi. TradingView-in Volmex indeksinin məlumatları aydın mövsümi nümunə göstərir; implisit volatillik zirvələri oktyabrın ortalarında adətən əhəmiyyətli qiymət artımından əvvəl baş verir. Tarixən oktyabrın ikinci yarısı və noyabr ayı müvafiq olaraq orta spot gəlirləri 6% və 45%-dən çox təmin edir.
Opsiyalar Bazarının Dinamikası
Yüksək volatillik Bitcoin opsiya müqavilələrinin həcmində artıma səbəb oldu. At-the-money və out-of-the-money strike səviyyələri üzrə açıq faiz keçən həftə ərzində 20%-dən çox artdı, bu da əsas makro hadisələrdən əvvəl mövqe artımını göstərir. Ticarətçilər gözlənilən qiymət hərəkətindən faydalanmaq üçün straddles və call spreads üzərində mövqe yığmışlar.
Tarixi Kontekst və Təhlil
CoinDesk Research bildirir ki, 2025-ci ilin oktyabr ayının volatillik quruluşu 2023-cü ildə müşahidə olunan naxışlarla olduqca oxşardır. Hər iki dövrdə implisit volatillik qiymət qırılmaları ilə birlikdə yüksəldi, yalnız davamlı yüksəliş üçün qısa müddət sərinləşmə yaşandı. On-chain yığılma göstəriciləri və törəmə mövqelənməsi ilə uyğunlaşması indiki şəraitin davam edən yuxarı hərəkatı dəstəklədiyini göstərir.
Risklərə Baxış
Yüksək implisit volatillik güclü istiqamətli hərəkətləri siqnal edə bilər, eyni zamanda daha çox qeyri-müəyyənlik mənası daşıyır. Bazar iştirakçıları davam edən makro amillər fonunda potensial itkiləri gözlənilən gəlirlərlə qiymətləndirməlidirlər. İnstitusional alıcılar qoruyucu opsiya strukturları ilə müdafiə əhatəsi əldə etməyi üstün tuta bilərlər.
Gələcək Baxış və Strategiya Təsirləri
Volatillik gözləntiləri yüksək olduğundan, strateji treyderlər qiymət hərəkətindən sonra IV daralmasından faydalanmaq üçün kalender spread-lər tətbiq edə bilərlər. Spot sahibləri istiqamətli meyili gücləndirmək üçün dərin-in-the-money call-ları almağı düşünə bilərlər. Tarixi mövsümi güc yaxınlaşdıqca, vacib elanlardan əvvəl mövqelənmək asymmetrik gəlirlər gətirə bilər.
Şərhlər (0)