Opsiya bazarı məlumatları Derive.xyz və Deribit birjalarından əldə olunan məlumatlar aşağı yönlü qorunmaya yönəlmiş əhəmiyyətli bir meylliliyi ortaya qoyur, Bitcoin (BTC) 2026-cı ilin iyun ayının 26-dək 80,000 dolların altına düşəcək ehtimalı 30%-dir. Bu ehtimal 75,000–80,000 dollar arasında strike qiymətlərində olan put opsiyaları müqavilələrinin açıq marağının toplanması nəticəsində meydana gəlir ki, bu da ticarətçilərin mövcud səviyyələrdən davamlı bir düzəliş gözlədiklərini göstərir. Eyni zamanda 120,000 dolların üzərinə qalxmaq ehtimalı 19%-dir ki, bu da bazara daxil olan potensial nəticələrin geniş diapazonunu vurğulayır.
2026-cı ilin əvvəllərində Bitcoin-in təxminən 95,000 dollar ətrafında qısa müddətli sıçrayışından sonra, göstərilən volatillik yüksəlmiş və makroiqtisadi siyasət və geosiyasi inkişaflar ətrafında artan qeyri-müəyyənliyi əks etdirir. ABŞ-ın əsas Avropa ticarət tərəfdaşlarına qarşı elan etdiyi son Tarif təhdidləri bütün aktiv siniflərində riskdən qaçınma meyli yaradıb və müdafiə opsiya strategiyalarına tələbi artırıb. Ticarətçilər sərmayələrini uzun müddətli put spread-lərinə yönəldirdilər və yaxın-dəyərli call-lara olan məruzluğu azaltdılar.
Tarixi nümunələr göstərir ki, əhəmiyyətli opsiya meylliliyi tez-tez 15%–25% davamlı qiymət düzəlişlərinin başlanğıcını göstərir. Əvvəlki sikllərdə yüksəlmiş put açıq marağı yerli bazar minimumlarına doğru enişlərlə üst-üstə düşmüşdür; levered mövqelər bağlanmış, marja çağırışları satış basqısını gücləndirmişdir. Əgər Bitcoin 90,000 dollar ətrafında mühüm dəstəyi aşarsa, texniki göstəricilər 80,000 dollara yaxın hədəflərə və aşağı zaman çərçivəli Fibonacci geri çəkilmə səviyyələrinə işarə edir, opsiya bazarlarının göstərdiyi aşağı yönlü ehtimalı gücləndirir.
Bazar iştirakçıları on-chain göstəricilərini kapitulyasiya və ya uzunmüddətli sahibkarlar tərəfindən toplanma əlamətləri üçün izləyirlər. Məlumatlar göstərir ki, uzunmüddətli sərmayəçi kimi təsnif olunan ünvanlar son geri çəkilmələr zamanı orta balanslarını artırıblar, bu da 100,000 dollardan aşağı səviyyələrdə müəyyən alqı-satqı marağını göstərir. Lakin bütün BTC cüzdanları üzrə ümumi realizasiya edilməmiş mənfəət göstəricisi hələ də yüksəkdir, bu da sahibkarların böyük bir hissəsinin hələ də qazanc rejimində olduğunu və qiymət daha da geri dönərsə mənfəəti kilidləmək istəyə biləcəklərini göstərir.
İnstitutional masa qrupları spot bazarları ilə törəmə alətlər arasında fərqlənməni qeyd ediblər; bir neçə ticarət məkanında bazis spread-ları opsiya sığortasının artması ilə daralmışdır. Bu daralma leveraj uzun mövqeləri üçün maliyyələşdirmə xərclərinin rahatlaşdığını göstərir, bu da istiqamətli uzunlara olan stimulu azalda bilər, lakin uzun spot, qısayönlü futures strategiyaları ilə sığortanın xərcini aşağı salır. Market makerləri delta sığortalarını artan put tələbiylə balanslaşdırmağa davam edir.
Analitiklər xəbərdarlıq edir ki, qısamüddətli dəyişkənlik yüksək olsa da, uzunmüddətli trend göstəriciləri konstruktivdir və Bitcoin-in həftəlik hərəkətli orta nöqtələri hələ də yuxarıya işarə edir. 100 həftəlik hərəkətli ortağın təxminən 85,000 dollar səviyyəsinin altında davam edən davamlı keçid texniki göstəricilərdən alqoritmik satışları tetikləyə və aşağı yönlü momentumu gücləndirə bilər. Əksinə, 100,000 dolların üzərinə qəti bir bərpa düşmən meylini zəiflədə və ehtimal paylanmalarını yenidən yuxarı tərəfə yönləndirə bilər.
Putların çağırılara nisbətən xərclənən nisbi meyllilik kimi opsiya göstərilən meylliliyi 2024-cü ilin əvvəllərindəki əvvəlki bazar düzəlişlərində gördüyümüz səviyyələrə çatıb. Aktiv idarəedicilər və ticarət firmaları tərəfindən institut törəmə alətlərinin daha geniş tətbiqi davam etsə də, rəy bölünmüşdür: bəziləri davam edən tətbiq katalizatorlarına ümid edir, digərləri isə mərkəzi bankların pul siyasətini sərtləşdirəcəyini gözləyirlər. Federal Ehtiyat Sisteminin növbəti siyasət iclası və sonrakı açıqlamalar kripto törəmə bazarlarında səs-küyə səbəb ola bilər.
Xülasə olaraq, cari opsiya strukturu potensial aşağı yönlü risklərə hazır olan bir bazarı əks etdirir, iyunun sonuna qədər Bitcoin-in 80,000 dollardan aşağı düşməsi ehtimalı üçdə bir qədəridir. Ticarətçilər və investorlara sığorta strategiyalarını nəzərdən keçirmək və on-chain göstəricilərini bazarın dibə çatması və ya daha da düzəliş olması əlamətləri üçün yaxından izləmək tövsiyə olunur, çünki makroiqtisadi hadisələr və tənzimləmə inkişafları qiymət dinamikalarını davamlı olaraq formalaşdırır.
Şərhlər (0)