Deribit-də siyahıya alınan Bitcoin opsiyalarından əldə edilən son məlumatlar göstərir ki, 180 günlük ehtimal olunan volatillik əyrisi—qeyri-müəyyən zənglərin putlara nisbətən üstünlüyünü ölçən—sıfıra doğru çökmüşdür və bu, ilin çox hissəsində üstünlük təşkil edən genişbull bazar mövqeyindən uzaqlaşmanı qeyd edir. Bu dəyişiklik Bitcoin-in qiymətinin növbəti altı aydan sonrakı dövr üçün neytral perspektivini əks etdirir və bazar iştirakçılarının asimmetrik yüksəliş riskləri axtarmaq əvəzinə gözlənilməz mənfi risklərə qarşı sığorta etdiyini göstərir. Tarixən, oxşar sıfırlanmalar əsas trendin dönüşündən əvvəl baş verib və uzunmüddətli ümumruh üçün əyrinin dinamikasını izləməyin əhəmiyyətini vurğulayır.
BloFin və Amberdata bazar analitikləri sentiment dəyişikliyinə səbəb olan makro amillərin birləşməsinə işarə edirlər. İyun ayında əsas fərdi istehlak xərcləri gözləniləndən çox artarkən, son qeyri-ferma məşğulluq məlumatları gözləntiləri doğrultmadı və davamlı inflyasiyanın Federal Rezervin faiz endirimlərini təxirə sala biləcəyi narahatlığını artırdı. Yenilənmiş ticarət gərginlikləri və rüsum tədbirlərindən qaynaqlanan əlavə təchizat zənciri təzyiqləri əlavə qeyri-müəyyənlik gətirərək peşəkar treyderləri qoruyucu put opsiyaları axtarmağa və ya bullish zəng mövqelərini azaltmağa təşviq etdi. JPMorgan araşdırmasına görə, yüksəlmiş inflyasiya proqnozları sıxlaşdırılmış pul siyasətinin 2025-ci ilin sonlarına kimi davam edə biləcəyini göstərir ki, bu da Bitcoin kimi yüksək-beta aktivlərə ənənəvi riskə açıq axınları çətinləşdirir.
Opsiyalar ticarət döşəməsində strukturlaşdırılmış məhsullardakı fəaliyyət də əyrinin davranışına təsir göstərib. Gəlir axtaran fondlar arasında populyar olan qorunan zəng strategiyaları əsas qiymət səviyyələrinin yuxarısında zəng opsiyalarının satışını əhatə edir ki, bu da putlara nisbətən zənglərin ehtimal olunan volatilliyini məhdudlaşdırır. Bu mexaniki satış təzyiqi, riskə ehtiyatlı ayırıcıların seçici put alışı ilə birləşərək əyrini neytrallaşdırıb. Qeyd etmək lazımdır ki, uzaq tarixli put opsiyaları üçün açıq maraq həftə ərzində 20% artaraq üç aylıq müddətdən kənarda aşağı riskə qarşı tələbin artdığını göstərdi.
Spot bazarda texniki göstəricilər də opsiyalar bazarının ehtiyatlılığını əks etdirib. Bitcoin üç aylıq minimumu olan təxminən 112,000 dollara dəstək sınamış və qarışıq həcm ilə təxminən 114,000 dollar səviyyəsinə geri dönmüşdür. Bazar iştirakçıları belə geriləmələrin makro başağrıları sabitləşərsə, çox zaman alış fürsətləri yaratdığını vurğuladılar. Gözlənilən əsas hadisələr arasında İyul Ay İstehlak Qiymətləri İndeksi və İstehsalçı Qiymətləri İndeksi ilə yanaşı, növbəti ISM qeyri-istehsal PMI də var ki, bunlar yenidən volatilliyi təşviq edə bilər. Treyderlər bu məlumat nöqtələrini Federal Rezervin siyasət trayektoriyasına dair işarələr almaq üçün diqqətlə izləyəcək, Bitcoin-in davamlı yüksəliş dinamizmini bərpa edib-edə bilməyəcəyini və ya növbəti aylarda uzadılmış konsolidasiyaya girəcəyini müəyyənləşdirəcəkdir.
Şərhlər (0)