Bu həftə açıqlanan iqtisadi göstəricilər Federal Rezervin 17 sentyabrda keçiriləcək növbəti iclasında ilk faiz endirimini edəcəyi barədə bazarın inamını gücləndirdi. Avqust ayında əsas inflyasiya illik 2.9%-ə yüksəldi, təxminlərin bir qədər üstündə olsa da, əsas qiymət təzyiqləri və əmək bazarındakı yumşaqlıq güvercin monetar siyasət mövqeyini möhkəmləndirib.
Maliyyə bazarları hazırda CME FedWatch alətinə görə, növbəti Federal Açıq Bazar Komitəsinin iclasında 25 baza bəndi endirim ehtimalını təxminən 97.8% qiymətləndirir. Daha böyük 50 baza bəndi endirim ehtimalı isə kiçikdir, təxminən 2.2%, bu da treyderlərin siyasətçilərdən ölçülü yanaşma gözlədiyini göstərir.
Tarixi təcrübə göstərir ki, faiz endirimlərinin elanları tez-tez qısa müddətli bazar çaxnaşmasına səbəb olur, investorlar monetar şəraitdə dəyişiklikləri əks etdirmək üçün mövqelərini tənzimləyirlər. Belə siyasət dəyişikliklərindən dərhal sonra risk aktivlərinin volatilliyi artaraq, müddətə həssas ticarətlərin ləğv edilməsi və gəlir axtaran portfellərin yenidən balanslaşdırılması nəticəsində yüksələ bilər.
Bitcoin ənənəvi risk aktivləri, məsələn, səhm və qızıl ilə getdikcə daha çox əlaqəlidir. ABŞ Hazine gəlirlərindəki faiz nöqtəsi dəyişməsi tarixi olaraq kriptovalyuta qiymətlərinə təsir edir, çünki aşağı borclanma xərcləri yüksək volatillikli alətlərə tələbi artırır. Gözlənilən elan sonrası dəqiqələrdə bitcoin fyuçerslərində maliyyələşdirmə dərəcələrində artım və likvidasiyalar müşahidə oluna bilər, çünki leverage edilmiş mövqelər yenidən tənzimlənir.
Orta və uzun müddətdə isə faizlərin azaldılması gəlir gətirməyən aktivlərin cəlbediciliyini artırır. Güvercin siyasət kriptovalyutaların saxlanmasının fürsət xərclərini azaldır və həm institut, həm də pərakəndə investorların yeni kapitalını cəlb edə bilər. Qızıl və gümüş daxil olmaqla mallar bazarı da real gəlirlərin düşdüyü şəraitdə tez-tez yüksəlir, bu da rəqəmsal qızıl hekayələrinə əks aktiv spillover-ləri təqdim edir.
Stablecoin verənlər və mərkəzləşdirilmiş birja operatorları artıq yüksək mintinq və ticarət həcmlərini bildirib, bu da bazar iştirakçılarının likvidlik axınına hazırlaşdığını göstərir. On-chain məlumatlar göstərir ki, nəhəng və böyük kapital sahibi investorlar birja balanslarını minimallaşdıraraq BTC-ni özəl cüzdanlarda saxlayırlar ki, gözlənilən qiymət artımından faydalansınlar.
Lakin analitiklər xəbərdarlıq edir ki, əhəmiyyətli qiymət artımları Federal Rezervdən kəsik sonrası kommunikasiya ilə bağlı ola bilər. Gələcək faiz istiqamətləri və balans hesabatının azaldılması planları barədə aydınlıq yüksəliş meyllərini davam etdirmək üçün kritik olacaq. Qeyri-müəyyən və ya çox ehtiyatlı öncədən verilən göstərişlər ilkin rally-ni zəiflədə və yeni açılmış uzun mövqelər üçün əngəllər yarada bilər.
Nəhayət, sentyabr ayının faiz endirimi hekayəsi makro siyasət və kripto bazarları arasındakı artan əlaqəni vurğulayır. Rəqəmsal aktivlər yetkinləşdikcə, onların ənənəvi monetar dəyişənlərə həssaslığı artır, mərkəzi bank qərarları qiymət kəşfində daha önəmli amilə çevrilir. Bazar iştirakçıları siyasət açıqlamaları ətrafında artan reaksiyalara hazır olmalı, uzun müddətdə risk iştahını dəstəkləyən geniş məzənnə endirmə dövrünü nəzərə almalıdırlar.
Şərhlər (0)