Bitcoin-un ehtimal olunan dəyişkənliyi əhəmiyyətli bir dirçəliş yaşayıb, demək olar ki, bütün zamanların ən aşağı səviyyələrindən bazar qeyri-müəyyənliyinin artdığını göstərən səviyyələrə yüksəlib. Bitcoin üçün Deribit Dəyişkənlik İndeksi (DVOL) bazar iştirakçılarının daha böyük qiymət sıçrayışları gözləntisini əks etdirərək bazar ertəsi günü aşağı 26-dan 37-yə qalxdı. Tarixi olaraq, belə ehtimal olunan dəyişkənlik artımları davamlı sakitlik dövrlərindən sonra iştirakçıların risk mövqelərini yenidən tənzimləmələri nəticəsində əhəmiyyətli istiqamətli hərəkətlərin əvvəlcədən xəbərçisi olub.
Həftə sonu ərzində bitcoin təxminən 116,000 dollardan 122,000 dollara yüksələrək yenidən yüksəliş momentumunun gücləndiyini təsdiqlədi. Bu qiymət hərəkəti CME gələcək bazarının fasiləsi zamanı baş verdi və əvvəlki cümə bağlanış qiyməti olan 117,430 dollar ilə bazar ertəsi açılış qiyməti olan 119,000 dollar arasında bir futures boşluğu yaratdı. Ehtimal olunan dəyişkənliyin kəskin artması göstərir ki, opsion bazarı yaradıcıları və istiqamət istiqamətini seçən spekulyatorlar potensial nəticələr üçün daha geniş bir diapazon qiymətləndirirlər.
Ehtimal olunan dəyişkənlik irəliyə baxan bir ölçüdür və traderlərin qiymət təlatümlərinə qarşı qorunma üçün tələb etdikləri opsion prémiu səviyyəsini göstərir. DVOL-da 26-dan 37-yə yüksəliş, bitcoin-in növbəti 30 gün ərzində bir standart sapma həcmində bir hərəkətinin daha geniş dollar diapazonunda olacağı deməkdir. Praktik mənada, bazar iştirakçıları hazırkı səviyyələrdən həm yuxarı, həm də aşağı istiqamətdə təxminən və ya 8,000 dollaradək dalğalanmalar gözləyirlər, əgər gəlirlər normal paylanma üzrədirsə.
Açıq mövqe məlumatları dəyişkənlik hekayəsini təsdiqləyir. Əsas birjalarda bitcoin futures üzrə ümumi açıq mövqelər spot rallidən bəri 5% azalıb, çünki qiymət artımı zamanı leverage-lə alınmış mövqelər qismən ləğv olunub. Eyni zamanda, opsion skew göstəriciləri dəyişib, put-call nisbətləri neytrallığın altında düşərək rally zamanı yuxarı yönlü qorunmanın üstünlük təşkil etdiyini göstərir.
Makro faktorlar dəyişkənlik dinamikalarını təsir etməyə davam edir. ABŞ-in yaxınlaşan inflyasiya məlumatı və Federal Rezerv rəsmilərinin çıxışları hadisə riskini artırır. Traderlər mümkün yumşaq və ya sərt siqnalların qabağında hedcləmə strategiyalarını və leverage risklərini tənzimləyə bilərlər. İqtisadi məlumatlar ətrafında dəyişkənliyin keçmiş genişlənmələri partlayışlara və kəskin geri çəkilmələrə səbəb olub, bu da makro faktorların dəyişkənlikdə mühüm rolunu vurğulayır.
Nəticə olaraq, bitcoin-un ehtimal olunan dəyişkənliyinin son artımı bazar əhval-ruhiyyəsində dönüş nöqtəsini göstərir və uzun müddətli sakit dövrlərdən uzaqlaşma deməkdir. Aktiv əvvəlki yüksək səviyyələri yaxınlaşarkən və makro hadisələr gözlənilərkən, iştirakçılar qiymət dalğalanmalarının daha qabarıq olacağı mühitə hazır olmalıdırlar. Risk idarəetmə çərçivələri və mövqe ölçüləri strategiyaları yaxın həftələrdə ortaya çıxa biləcək dəyişkənlik “fırtınası”nda naviqasiyada kritik olacaqdır.
Şərhlər (0)