Sentyabrın 26-sı erkən saatlarında desentralizasiya olunmuş perpetual birjası Hyperliquid $29.1 milyonluq Ether-USD leverage mövqeyinin likvidasiyasını qeydə alıb, bu isə geniş miqyaslı $1.19 milyardlıq bazar likvidasiya hadisəsi zamanı 24 saat ərzində ən böyük tək ərziyyə bağlanışı olub. Onchain analitika təminatçısı CoinGlass tərəfindən toplanan məlumatlar uzun mövqelərin ümumi likvidasiya həcmində təxminən 90%-ni təşkil etdiyini təsdiqləyir və kripto ticarətçiləri arasında aşağı riskə qarşı möhkəm yüksəliş meyli olduğunu vurğulayır.
Ümumilikdə likvidasiyalar əsas rəqəmsal aktivlərə təsir göstərib, Ether satışdan $448 milyon itki ilə ən çox zərər çəkib, onu $278 milyonla Bitcoin və Solana, XRP və BNB Chain-də əhəmiyyətli yayılan təsirlər izləyib. Bybit mərkəzləşdirilmiş birjalarda $311 milyonla likvidasiyalara rəhbərlik edib, Hyperliquid və Binance isə müvafiq olaraq $281 milyon və $243 milyonla, bu da riskin mərkəzləşdirilmiş və desentralizasiya olunmuş platformalar arasında paylandığını göstərir.
Hyperliquid-in likvidasiya ümumi payı, tamamilə on-chain, icazəsiz dizaynı və müştəri identifikasiyasının və mərkəzləşdirilmiş mühafizə mexanizmlərinin olmaması nəzərə alınmaqla diqqətəlayiqdir. Platformanın istifadəçiləri minimal tənzimləyici maneələrlə yüksək leverage ticarətləri həyata keçirib, qiymət hədləri aşılarkən uzun mövqelərin konsentrasiyalı likvidasiyasına səbəb olublar.
Bazar müşahidəçiləri likvidasiya kaskadının katalizatorları kimi həssas sentimənt, yüksəlmiş açıq maraq və əsas texniki dəstək səviyyələrində toplanmış margin çağırışlarını göstərirlər. $111,000 Bitcoin və $3,900 Ether səviyyələri ətrafında dəyişkən qiymət dalğalanmaları avtomatlaşdırılmış stop-loss və margin çağırışlarının icrasını işə salıblar, bu da platformalar üzrə perpetual swap müqavilələrində kaskad şəklində yayılıb.
Hadisənin statistik təhlili göstərir ki, 24 saatlıq müddət ərzində 260,000-dən çox fərdi ticarətçi mövqeyi likvidasiya edilib və bu da leverage edilmiş bazar ekspozisiyasının məcburi açılmasına səbəb olub. Bu həcmdə məcburi deleverage, adətən, konsolidasiya dövrləri və ya qısa müddətli qiymət təkrarları ərəfəsində, qalan bazar iştirakçılarının mövqelərini tənzimləməsi və likvidlik təminatçılarının risk parametrlərini yenidən qurması ilə müşayiət olunur.
Sənaye rəyləri göstərir ki, desentralizasiya olunmuş perpetual birjalarda hiper-leverage edilmiş mühit sistemik ani çöküş risklərini azaltmaq üçün dinamik likvidasiya hədləri, desentralizasiya olunmuş sığorta fondları və likvidlik təminatçılarının birgə monitorinqi kimi inkişaf etmiş risk idarəetmə xüsusiyyətlərinin tələb oluna biləcəyini göstərir.
Gələcəyə baxarkən, likvidasiya epizodu icazəsiz törəmələr bazarında açıq ticarət və sistem stabilliyi arasındakı kompromisi xatırladır və əlçatanlıq ilə möhkəm risk nəzarətləri arasında balans yaratmaq üçün inkişaf etmiş infrastruktura təminatlarının tələb olunmasına səbəb olur.
Şərhlər (0)