Kriptotürev bazarları 2025-ci ildə misilsiz artım yaşadı, ümumi ticarət həcmi 86 trilyon dollara yüksəldi və bu, gündəlik orta həcmə 265 milyard dollar bərabərdir. Bu nailiyyət bazar quruluşlarının yetkinləşməsi və ticarət strategiyalarının daha mürəkkəbləşməsi ilə həm pərakəndə, həm də institusional iştirakçılar tərəfindən yüksək səviyyədə iştirakın olduğunu vurğulayır. CoinGlass-ın illik hesabatına görə türev ticarəti qlobal kripto fəaliyyətinin mühüm hissəsini təşkil edir, artırılmış borclanma və müxtəlif hedge mexanizmlərinin tətbiqini əks etdirir.
İllik Həcm Sürətlə Artır
Türev həcmindəki artım əsas platformalarda gələcək müqavilələri və opsionların genişləndirilməsi ilə baş verdi. Ümumi açıq mövqe əhəmiyyətli dərəcədə dalğalandı; Q1-də koordine olunmuş deleveraging mərhələsində 87 milyard dollara enərək ən aşağı səviyyəyə düşdü və 2025-ci il oktyabrın 7-də rekord 235.9 milyard dollara yüksəldi. Açıq mövqe üzərində bu dəyişikliklər bazar üzrə ümumi tənzimlənmələrlə əlaqəli olub, iştirakçılar makroiqtisadi dəyişikliklərə və güclənən tənzimləmə çərçivələrinə cavab olaraq mövqelərini yenidən tənzimlədilər.
Əsas Borsalar Arasında Konsentrasiya
Binance özünü dominant qüvvə kimi təsdiqlədi və illik türev həcmində 25.1 trilyon dolar açıqladı, bu da ümumi bazar payının təxminən 29.3%-inə bərabərdir. OKX, Bybit və Bitget isə növbəti ən iri məkanlar kimi izlədilər və hər biri bazar həcminin 9%-dən 12%-ə qədər pay topladı. Bu konsentrasiya likvidlik mərkəzlərinin qiymət meyarlarını müəyyənləşdirmək və iri blok ticarətlərinin asanlaşdırılması baxımından kritik rolunu vurğulayır. Qanunvericilik və institut səviyyəli məhsulların payının artması uyğun platformalarda bazar dərinliyini daha da artırdı.
Bazarın İnkişafı və Risk Dinamikaları
Türev ticarəti daha mürəkkəb olduqca, məcburi likvidasiyalara və riskin dalğalanmalarına məruz qalma gücləndi. İldə təxminən 150 milyard dollarlıq məcburi likvidasiyalara rast gəlinib; ən iri bir hadisə oktyabrın əvvəlində baş verdi və iki gün ərzində 19 milyard dollardan çox itki baş verdi. Uzun mövqelər bu vəziyyətdə ən çox zərər gördü və likvidasiyaya düşən dəyərin 85%-dən çoxunu təşkil etdi; bu, asimmetrik həvəs və stres altında bazarın sürətlə dönə biləcəyinin göstəricisidir.
İnstitutial Təsir və Perspektiv
2025-ci il üzrə irəliləyişlər 2026-cı il üçün daha çox yeniliyin başlanğıcını qoydu, çünki institut iştirakçıları spot-qiymətlərlə gələcək müqavilələri, baza ticarətini və volatillik məhsulları, o cümlədən yeni istifadəyə verilən CME BVX real-time indeksini daha çox istifadə edirlər. Bu inkişaflar bazis riskini azaltmağa və risk idarəetmə imkanlarını gücləndirməyə söz verir. Tənzimləyicilər və ticarət yerləri ümid edir ki, marja tələblərini və şəffaflıq standartlarını təkmilləşdirsinlər, beləliklə türev bazarları böyüməyə davam edə bilsinlər və sistemik həssaslıqlardan qorunsunlar.
Şərhlər (0)