10 oktyabr tarixində baş verən kripto sürətli çökməsi sürətlə leverajla əlaqəli satış dalğasına səbəb oldu ki, altkoinlər yarım saatdan az müddətdə təxminən 33% dəyər itirdi, bazarda 18.7 milyard dollardan çox likvidasiyaya yol açdı. Bitcoin isə geniş altkoinlərə nisbətən mülayim bir enmə ilə nisbi davamlılıq göstərdi.
Wiston Capital-ın təsisçisi Charlie Erith oktyabrın 6-dan bəri itirilən ümumi bazar dəyərini təxminən 560 milyard dollar kimi qiymətləndirdi; bu, birlikdə hesablanan kripto bazar kapitallaşmasının 13.1%-ni təşkil edir. Sərt dislokasiya leverajlı mövqelərə bağlı sistematik zəiflikləri və konsentrasiyalı marja çağırışlarını bir daha vurğuladı.
Erith qeyd etdi ki, əsas tetikleyici Çin idxallarına qarşı 100% tarifin mümkünlüyünün Trump administrasiyası tərəfindən elan edilməsinə təsadüf edir, lakin o, daha geniş bazar həssaslıqlarının artıq ani eniş üçün zəmin yaratdığını da vurğuladı.
Erith izlənilməsi vacib olan əsas texniki siqnalları müəyyən etdi: Bitcoin-in 365 günlük eksponensial hərəkət orta (EMA), uzunmüddətli trendləri güclənənlər ilə düzəldici rejimlərini ayıran göstərici; ümumi kripto dəyərinin Bitcoin-in payına görə proxy edilən bazar genişliyi; və VIX, daha geniş səhmdar bazarındakı qorxu hissini əks etdirən göstərici.
Çöküş zamanı Bitcoin olmayan tokenlər “ən böyük texniki zərərlər” yaşayarkən, Bitcoin-ın daha sabit performansı onun rəqəmsal sığınacaq aktiv kimi təsvirini gücləndirdi; likvidlik axtarışında onun üstünlüyü artdı.
Erith qeyd etdi ki, bitcoin kimi yüksək likvidli aktivlərə qısa yönümlü dönmələr adətən genişlik göstəricilərinin davamlı şəkildə zəiflədiyi zaman daha dərin bazar sıçrayışlarından əvvəl gəlir. O, non-bitcoin qrafikaları struktur təmiri göstərənə qədər yüksək-beta tokenlərində ehtiyatlı olmaqla məsləhət edir.
Wiston Capital-də mövqe strategiyaları defensiv meylli olaraq qaldı, leverajdan qaçıldı və volatillik atışlarına tab gətirmək üçün əlində nağd pul saxlandı. Erith vurğuladı ki, volatillik qrupları adətən çökmədən sonra daha yaxşı giriş nöqtələrinin qabağı olur; dərhal leverajı artırmağa yox, səbrli olmaq məsləhət görülür.
Hadisə tarixi “portfel sığortası” çökmələrinə bənzər halda oldu; normal bazarlarda işlək olan müdafiə mexanizmləri ekstremal stress şəraitində pro-siklik accelerantlar kimi davranır. İnfrastruktur məhdudiyyətləri üzündən bazar qurucuları əsas arenalara çıxışı itirdikcə arbitraj kanalları sıradan çıxdı.
Gələcək üçün Bitcoin-in təxminən 100 000 dollarlıq EMA səviyyəsindəki dəstəklənməsi kritik olacaq; bu səviyyənin davamlı keçilməsi daha dərin bir geriləməyə işarə edə bilər, uğurlu bir sıçrayış isə daha geniş yüksəliş meylini yenidən təsdiqləyə bilər.
Bu arada VIX-in trajektoriyası aktivlərarası ümumi rəy göstərəcək; səhmlərdə artan dəyişkənlik tez-tez kriptoya qarşı ehtiyatlı mövqe ilə əlaqələndirilir və makro faktorlarının rəqəmsal aktivlərin risk primlərini formalaşdırmasında rolunu vurğulayır.
Altkoin payçıları üçün token-ə məxsus qrafiklərdə struktur yenidənqurma və on-chain əsaslarının təkmilləşdirilməsi inamı bərpa etmək üçün zəruri olacaq. O vaxta qədər ehtiyatlı olmaq və sübut olunmuş, likvid aktivlərə yönəlmək səliqəli vəziyyətdə davam edəcək.
Erith-in analizi texniki çərçivələrin və makro yaşıllıqların kripto bazarlarının idarə edilməsində davamlı önəmini bir daha vurğulayır, xüsusen sürətli deleveraj dövrlərində.
Bazaar iştirakçıları çökmənin nəticələrini digest etdikcə, gələcək volatillik dalğalanmalarının təsirini azaltmaq üçün risk idarəetmə protokolları və mövqe ölçüsü strategiyaları ehtimal ki, inkişaf edəcək.
Qısaca desək, 10 oktyabr sürətli çökməsi güclü likvidlik ehtiyatlarının və nizamlı mövqe hədlərinin vacibliyini bir daha vurğuladı; Bitcoin-in nisbi üstünlüyü isə onun müxtəlif kripto portfellərində əsas aktiv kimi rolunu təsdiqlədi.
Şərhlər (0)