Акциите на крипто миннодобив след споразумение за доставка на GPU на Microsoft за 17,4 млрд. долара поскъпнаха

Публично търгуваните компании за добив на биткойн отчетоха значителни скокове в акциите на 9 септември 2025 г., след като Nebius Group обяви паметен петгодишен договор за доставка на графични процесори на стойност 17,4 милиарда долара на Microsoft. Споразумението има за цел да подобри инфраструктурата на изкуствения интелект на Microsoft, като подтиква инвеститорите да оценят еднакво мащабните изчислителни възможности сред крипто добивателите.

Bitfarms изпъкна като водещ изпълнител, като акциите му скочиха с 22% в рамките на деня. Други забележителни печеливши бяха Cipher Mining и Hut 8, като и двете нараснаха с около 18%, а Riot Platforms отбеляза увеличение от 15%. За разлика от тях, компаниите с голяма експозиция към държавни облигации, а не към минни операции, като MARA Holdings, регистрираха по-умерени печалби от около 4%, подчертавайки двуполюсната структура на сектора между активно-леки и инфраструктурно ориентирани фирми.

Скокът отразява по-широка пазарна преоценка на факторите, определящи печалбата от добив. Исторически, късметът на добивателите беше тясно свързан с цикъла на намаляване на биткойн наградите, който се случва на всеки четири години. Въпреки това, настоящата промяна към интегрирано използване на GPU за изчисления в AI въвежда нови потоци на приходи. Водещите доставчици на минна инфраструктура сега изследват възможности да отдават в сублизинг излишните си капацитети на хиперскил центрове за данни, диверсифицирайки доходите извън блоковите награди.

Анализаторите подчертават, че нарастващите разходи за електрическа енергия, динамиката на доставките на хардуер и конкурентният натиск са предизвикали традиционните маржове на добива. Сделката между Nebius и Microsoft може да бележи стратегически завой, тъй като добивателите с установени енергийни договори и хардуерни паркове търсят партньорства с оператори на AI от корпоративен клас. Този модел с двойна употреба може да предпази добивателните фирми от чистата криптоволатилност, при условие че регулаторните рамки подкрепят разширеното лицензиране на центрове за данни.

Наблюдателите на пазара ще следят по-нататъшното развитие, включително подробни проектни етапи, графици за доставка на GPU и потенциални договори за изкупуване. Дългосрочното влияние върху разпределението на хешрейта и сигурността на мрежата също остава ключов фокус, тъй като концентрираните GPU пулове биха могли да повлияят на метриките за децентрализация. За момента, изразените печалби в акциите сигнализират доверие на инвеститорите в развиващата се синергия между крипто добива и AI инфраструктурата.