Биткоин ETF-ите претърпяха рекорден отлив от 3,79 милиарда долара през ноември.

Рекордни изливания на средства от ETF за Биткойн и Етериум

Данните за ноември 2025 г. показват, че американските спот ETF-и за биткойн са регистрирали общи нетни изтегляния в размер на 3.79 милиарда долара, поставяйки нов месечен рекорд и надвишавайки предишното върхово ниво от 3.56 милиарда долара, регистрирано през февруари 2025 г. Феноменът отразява широка ротация на инвеститорите извън фондовете за дигитални активи сред повишена пазарна волатилност и настроение за риск-намаляване. Забележително е, че iShares Bitcoin Trust на BlackRock (IBIT), към момента най-големият спот ETF за биткойн по активи под управление, е изпитал изтегляния над 2 милиарда долара през този месец, което сигнализира за значително преразпределение на институционалния и дребния капитал.

Динамика на ETF за Етериум

Паралелно с изтеглянията на биткойн, ETF-тата, фокусирани върху Етериум, са претърпели нетни редемпции в размер на 1.79 милиарда долара през същия период. Изтеглянията са се случили въпреки наскоро появилите се ончейн метрики, които сочат за стабилна активност в мрежата и нарастващи случаи на употреба в децентрализираните финанси. Инвеститорите изглежда поставят приоритет на запазването на ликвидността и управлението на риска пред спекулативната възвращаемост. Данните за потока указват, че натискът за продажба на Ether ETF е достигнал върха си по средата на ноември, корелирайки с по-широкото понижение както на пазарите на акции, така и на алтернативните рискови активи.

Вторично увеличение на ликвидността в фондове Солана (SOL) и XRP

По време на разпродажбата в основните фондове за биткойн и Етериум, наскоро пуснатите спот ETF-и, свързани със Солана (SOL) и XRP, регистрираха нетни постъпления приблизително от 300.46 милиона долара и 410 милиона долара, съответно. Относителната устойчивост на тези алтернативни активи може да отразява диверсификационна стратегия сред инвеститорите в дигитални активи, търсещи експозиция към високопропускателни платформи за умни договори и токени за входяща ликвидност. Постъпленията в SOL и XRP са приписани на целенасочени разпределения от хедж фондове и екипи за алгоритмична търговия, залагайки на техническо възстановяване при свръхпродадени условия.

Последствия за пазара и настроенията на инвеститорите

Рекордните изливания на ETF подчертават промяна в настроенията на инвеститорите от натрупване на риск към управлението на ликвидност. Тенденцията на изтегляне съответства на по-широките макроикономически несигурности, включително неясните пътища на лихвените проценти на Федералния резерв и настъпването на годишното ребалансиране на портфейлите. Потоците на ETF често се разглеждат като индикатор за институционалното търсене, а данните за ноември подсказват временна отдръпване от разпределенията на дигиталните активи, което може да натисне спот цените в близкия хоризонт.

Перспектива за бъдещите потоци на ETF

Анализаторите очакват, че рекордните изливания може да станат предпоставка за противопоставящи на пазара вливаня, ако напрежението на пазара спадне и волатилността се нормализира. Историческите модели показват, че крайни събития на изливания могат да предшестват възможни покупки от дългосрочни носители и доставчици на ликвидност. Проследяването на обръщанията на ETF потоци, заедно с ончейн метрики за приемане и позициониране на деривативните пазари, ще бъде критично за оценка на потенциалната устойчивост на това разпродаване и идентифициране на точки на прелом за подновени капиталови вливания.

Заключение

Непосредствените през ноември изливания на ETF подчертават развиващата се динамика на институционалното търсене на крипто и чувствителността на фондовете за дигитални активи към макроикономическите и пазарно обусловени неблагополучия. Въпреки че спот биткойн и Етериум понесоха основната тежест на изтеглянията, появяващите се спот фондове за алтернативни токени са уловили част от преразпределения капитал. Участниците на пазара ще следят отблизо потоците през декември като барометър за годишната толерантност към риск и устойчивостта на институционалните стратегии за дигитални активи.