Биткойните имат 30% шанс да паднат под 80 000 долара до края на юни, според данните за опциите.

Данните за пазара на опции, предоставени от Derive.xyz и борсите Deribit, разкриват значително изкривяване към защитата срещу спад, с 30% вероятност BTC да падне под 80 000 долара до 26 юни 2026 г. Тази вероятност произтича от концентрацията на открит интерес по пут опциите със страйкови цени между 75 000 и 80 000 долара, което сигнализира очакванията на търговците за продължителна корекция от текущите нива. Едновременно има 19% шанс за поскъпване над 120 000 долара, което подчертава широкия диапазон от потенциални резултати, вложени в пазара.

В седмиците след краткия скок на Биткойн до близо 95 000 долара в началото на 2026 г. подразнената волатилност се е повишила, отразявайки засилена несигурност около макроикономическата политика и геополитическото развитие. Скорошните заплахи за мита, обявени от САЩ срещу ключови европейски търговски партньори, предизвикаха настроение за избягване на риск сред различни класове активи, което засили търсенето на защитни опционни стратегии. Търговците пренасочиха капитали към дългосрочни пу-спредове, като намалиха експозицията към повиквания близо до паритета.

Историческите модели подсказват, че силното изкривяване на опциите често предшества продължителни ценови корекции от 15%–25%. В предишни цикли периодите на повишен открит интерес към пут опциите съвпадаха с понижения до локални дъна на пазара, тъй като ливъридж позициите се развързваха и маржовите обаждания засилваха продажвачкия натиск. Ако Биткойн пробие ключова подкрепа около 90 000 долара, техническите индикатори сочат към потенциални цели близо до 80 000 долара и нивата на възстановяване по Фибоначи в по-ниските времеви рамки, което подсилва низходящата вероятност, сигнализирана от опциите на пазара.

Участниците на пазара следят ончейн измерители за признаци на капитулация или натрупване от дългосрочните държатели. Данни показват, че адресите, класифицирани като дългосрочни инвеститори, са увеличили средния си баланс по време на последните спадове, което предполага известен интерес към покупка на нива под 100 000 долара. Въпреки това общият измерител за нереализирана печалба на всички BTC портфейли остава висок, което означава, че голяма част от държателите все още са в печалба и може да се стремят да заключат печалби при по-нататъшни ценови обръщания.

Институционални отдели са отбелязали разлика между спот пазарите и дериватите, като базисните спредове на няколко търговски площадки се свиха по време на нарастването на хеджирането с опции. Това стягане означава, че цените за финансиране на ливъриджните дълги позиции са се смекчили, което може да намали стимулирането за дълги направления, но също така намалява разходите за хеджиране чрез дълги спотове, къси фючърси. Маркетмейкърите продължават да балансират дelta-хеджове срещу растящото търсене на пут опции.

Анализаторите предупреждават, че въпреки че краткосрочната волатилност е висока, дългосрочните тренд индикатори остават конструктивни, като седмичните движещи се средни на Биткойн все още сочат нагоре. Устойчив пробив под 100-седмичната движеща средна около 85 000 долара може да задейства алгоритмично продаване и да усилви низходящия импулс. Напротив, решително възстановяване над 100 000 долара може да смекчи мечето изкривяване и да върне разпределенията на вероятностите към възходящата посока.

Изкривяването, измерено чрез опциите, което е относителната цена на пут спрямо кол, достигна нива, които за последно са били наблюдавани по време на предишни пазарни корекции в началото на 2024 г. Въпреки по-широкото внедряване на институционални деривативи от страна на управителите на активи и търговските фирми, настроенията остават разделени: част от пазара са оптимисти за продължаващото приемане, докато други очакват затягане на паричната политика от централните банки. Следващото заседание на Федералния резерв и свързаната последваща комуникация вероятно ще отзвучи върху пазара на крипто деривати.

В резюме, текущата структура на опциите отразява пазар, подготвен за възможен спад, като шансът BTC да слезе под 80 000 долара до края на юни е около една трета. Търговците и инвеститорите се насърчават да обмислят хеджинг стратегии и да следят отблизо ончейн индикаторите за признаци на дъно на пазара или още корекции, тъй като макроикономическите събития и регулаторните разработки продължават да оформят динамиката на цените.