Биткойни се покачват докато икономиките се пропукват – бичи и мечи сигнали

Водещи данни за инфлацията в САЩ изненадаха с ръст, като индексът на потребителските цени се повиши с 0,4% месец към месец през август спрямо прогнозираните от анализаторите 0,3%. Въпреки че това забавяне на инфлацията остава в съответствие с дългосрочните цели на централните банки, то представлява леко увеличение спрямо очакванията и породи нови дебати относно времето и мащаба на отговорната политика на Федералния резерв.

В същото време ревизираните данни за пазара на труда разкриха значително понижение в броя на заетите през първата половина на годината. Бюрото по статистика на труда съобщи, че предишните оценки за растежа на работните места са били преувеличени с около 1 милион позиции, което е най-голямата ретроспективна корекция досега. Официалното увеличение на заетостта през август от 22 000 беше значително под медианните прогнози и се разминаваше с първоначалните оценки, публикувани по-рано през лятото.

В отговор на макроикономическия фон биткойн показа забележителна сила в петък, като се изкачи над 116 000 долара по време на търговската сесия в САЩ. Ценовото движение продължи да формира по-високи минимуми, удължавайки бичия тренд, започнал от дъното през септември около 107 500 долара. Дигиталният актив се приближи до незапълнената празнина в CME фючърсите около 117 300 долара, ниво, което често привлича значителен интерес за покупка от търговци на деривати, стремящи се да затворят открити арбитражни позиции.

Техническите индикатори подкрепиха оптимистичната перспектива. На дневната графика биткойн остана над 200-дневната си пълзяща средна, която наскоро се повиши до 102 083 долара, отразявайки устойчиво акумулиране от страна на дългосрочните притежатели. Показателят за реализирана цена на краткосрочните притежатели, често използван като неофициално ниво на подкрепа по време на бичи пазари, също достигна рекордно високо ниво, което подсказва, че последните купувачи все още не са понесли съществени загуби и едва ли ще капитулират при настоящите пазарни условия.

Обемите на търговия на основните спот платформи се задържаха близо до многоседмични върхове, докато ликвидациите на пазара на фючърси останаха ограничени. Този баланс показва, че спекулативният ентусиазъм се е установил в конструктивен модел, без крайна еуфория или паника да доминират в книгите с поръчки. Откритият интерес към перпетуалните суапове продължи да нараства, което посочва постепенно увеличаване на ливъриджа сред участниците на пазара, подготвящи се за потенциален пробив извън настоящия диапазон.

Пазарният сентимент се възползва от динамиката между различните активи. Доходността по държавните облигации на САЩ спадна след ревизиите на пазара на труда, облекчавайки кредитния фон и стеснявайки доходните диференциали, които преди това оказваха натиск върху рисковите активи. Индексът на долара отслабна умерено, допълнително подкрепяйки притока както към крипто, така и към акции. Водещите борсови индекси достигнаха нови рекордни върхове, което предполага, че толерантността към риск сред инвеститорите остава висока въпреки смесените икономически сигнали.

В перспектива, пазарните участници ще следят внимателно предстоящата среща на Федералния резерв, където политическите насоки могат да се променят заради изненадващата упоритост на инфлацията и охлаждащите се показатели за заетост. По-мека политика може да катализира допълнителни печалби за биткойн и други рискови активи, докато твърдата реторика може да предизвика краткосрочно реализиране на печалби и върхове на волатилността.

Засега способността на биткойн да защити наскоро достигнатите нива на подкрепа и да продължи възходящото движение при сложния макроикономически фон подчертава неговата устойчивост. Търговци и инвеститори ще наблюдават поведението на цената около празнината в CME и ключовите пълзящи средни, търсейки потвърждение, че текущият бичи импулс може да поддържа покачване към нови исторически върхове в следващите седмици.