9 януари 2026 г. над 2,2 милиарда долара стойност на крипто опции за Биткойн и Етериум изтекоха на Deribit, като спотовите цени се доближиха до ключовите нива на максимална болка. Отвореният интерес по колове и путове за Биткойн се сле на 10 105 договора колове срещу 10 633 путове, което дава съотношение путове към колове от 1,05. Опциите за Етериум показаха 67 872 колове срещу 59 297 путове, равнявайки се на съотношение 0,87, което означава по-силно позициониране нагоре.
В 08:00 UTC Биткойн се търгуваше около $90 985, а Етериум около $3 113. Симетричната структура на пазара на опции за Биткойн и асиметричното позициониране в Етериум предизвика хеджиране от дилърите, което потиска посоковата волатилност до уреждането. Маркетмейкърите коригират дельта и гамма експозицията, за да останат хеджирани около нивата на максималната болка, като по този начин закотвят спотовите цени в тесни диапазони.
Волатилността е намаляла по всички основни крипто активи, като 30-дневната имплицитна волатилност за Биткойн падна до 38%, а за Етериум до 42%, в сравнение с 45% и 48% съответно по-рано през седмицата. Търговците очакват посоковите движения да се възобновят, след като натискът за хеджиране се разсее след изтичането, което може да отключи значителен пробив в която и да е посока.
Основните макрокатализатори усложняват крипто-специфичната динамика. Докладът за заетостта в САЩ за декември е насрочен за публикуване в 13:30 UTC, с консенсус около увеличение от около 73 000 работни места и безработица около 4,5%. Икономистите на MarketWatch предупреждават, че по-силният ръст на заплатите може да застраши меката позиция на Федералния резерв, повишавайки доходността на облигациите и натоварвайки активи без доходност като Биткойн.
По-късно днес Върховният съд на САЩ ще вземе решение относно законността на тарифите, наложени по извънредни президентски правомощия, което може да повлияе на глобалното търговско настроение. Пазарните прогнози са склонни към решение, ограничаващо тарифната власт, което може да създаде препятствия за рисковите активи. Търговците се позиционират за смесени резултати, тъй като политиката и съдебните решения се пресичат, за да оформят импулса на пазара за крипто.
Анализът от Deribit подчертава, че волатилността след изтичане на опциите често се покачва, когато хеджирани позиции се разплитат. Историческият прецедент от изтичането през декември 2025 г. показва движение на Биткойн от 7% през деня в рамките на 24 часа след уреждането на опциите. Реакцията на Етериум към изтичането на max pain е леко по-слаба, но може да прояви по-остра посока, ако Етериум поддържа подкрепа над 3 100 долара.
Общо, съчетаването на изтичащите опции, данни за заетостта и съдебните решения създава сложна среда на риск. Търговците и инвеститорите се насърчават да следят структурата на имплицитната волатилност до определени срокове и промените в отворения интерес за сигнали за ребалансиране от дилърите. Ясна насока може да се появи по-късно днес или в ранните часове на понеделника, когато пазарът преработи тези припокриващи се катализатори.
Коментари (0)