IRSN намалява с 6% след емисии на конвертируеми облигации на стойност 875 млн. долара

IREN, публично търгувана компания за добив на биткойн, която се насочи към инфраструктура за високопроизводителни изчисления (HPC), обяви предлагане на конвертируеми облигации на стойност 875 милиона долара, което доведе до спад на цената на акциите ѝ с около 6% по време на ранната търговия на 7 октомври 2025 г. Предлагането включва двугодишни конвертируеми старши облигации с падеж 15 юли 2031 г., с начална конверсионна ставка, определена така, че да се приравнява към обикновени акции на IREN с премия над текущите пазарни цени.

Конвертируемите облигации носят основна лихва от 4,5% годишно, изплащана полугодно, и включват ограничаващи кол опции, проектирани да намалят разреждането на акциите в случай на значително прилагане на капитализацията. IREN е предоставила на първоначалните купувачи 30-дневна опция за закупуване на до допълнителни 125 милиона долара облигации, като потенциално увеличава общия приход до 1 милиард долара.

Средствата от продажбата на облигациите ще подкрепят бързото разширяване на IREN в AI-облачни услуги, сегмент, стартиран в началото на 2025 г., за да се използват собствени центрове за данни на компанията в Британска Колумбия и Тексас. Планът за разширяване включва внедряване на над 11 000 NVIDIA Blackwell GPU до края на годината, с цел годишен приходи от облачни услуги в размер на 225 милиона долара.

Ходът на IREN отразява по-широка стратегия за диверсификация отвъд добива на биткойн и капитализиране върху високомаржиналното търсене на HPC, генерирано от натоварванията с изкуствен интелект. По-рано тази година IREN осигури много годишни договори с водещи AI компании, които подкрепят прогнозите за приходи от облачни услуги и засилват доверието на инвеститорите в дългосрочната й стратегия за растеж.

„Транзакцията с конвертируеми облигации осигурява необходимия капитал за мащабиране на нашите HPC операции, като същевременно поддържа гъвкав баланс“, каза главният изпълнителен директор на IREN Даниел Робъртс. „Ограничените кол опции гарантират, че разреждането на капитала се управлява, съгласувайки стратегията ни за финансиране с интересите на акционерите, докато продължаваме да изпълняваме нашата пътна карта за AI-облака.“

Въпреки краткосрочния спад на акциите, ценните книжа на IREN са поскъпнали с над 1200% от стартирането на AI-облачната инициатива през април 2025 г., отразявайки силното пазарно търсене на интегрирани решения за крипто добив и HPC. Обемите на търговия по време на съобщаването на предложението надхвърлиха 30-дневния среден обем, което показва засилен ангажимент от страна на инвеститорите.

Пазарните анализатори разглеждат продажбата на облигациите като разумна стъпка за осигуряване на капитал за растеж без незабавно разреждане на капитала. Анализаторите на Bernstein поддържат рейтинг „изпреварващ пазара“ за IREN, като посочват уникалната комбинация на компанията от операции с цифрови активи и развиващите се приходи от облачни изчисления като ключово предимство.

Предлагането на конвертируеми облигации следва тенденцията миньорите на крипто и доставчиците на инфраструктура да използват дългови пазари за финансиране на разрастването си в условия на нарастващи разходи за електроенергия и екологичен надзор. IREN е приоритизирала използването на възобновяеми енергийни източници в своите съоръжения, като над 60% от енергийния микс идват от водноелектрически и вятърни генерации към средата на 2025 г.

В бъдеще IREN планира да реинвестира излишъка от парични потоци в стратегически придобивания на по-малки HPC оператори и да изследва токенизацията на изчислителни ресурси върху блокчейн платформи. Компанията също така цели да увеличи капацитета си за биткойн хешрейт с 20% през първата половина на 2026 г., използвайки последните обновления на ASIC миньорски хардуер.

„Балансът между нашите ангажименти за устойчиво развитие и възвръщаемост за акционерите прави това финансиране ключово за позиционирането на IREN като лидер на сливащите се пазари на крипто добив и AI изчисления,“ добави Робъртс.