Изтривания близо $30 милиона в Ether на Hyperliquid и ликвидации над $1 милиард в крипторынъка

Рано на 26 септември децентрализираната перпетуална борса Hyperliquid регистрира ликвидация на ливъридж позиция Ether-USD на стойност 29.1 милиона долара, най-голямото единично затваряне на търговия в 24-часов период в рамките на по-широко събитие за ликвидации на стойност 1.19 милиарда долара на пазара. Данни, събрани от доставчика на анализа на блокчейн данни CoinGlass, потвърждават, че дългите позиции са съставлявали почти 90% от общия обем на ликвидациите, подчертавайки упорития бичи уклон сред крипто търговците, който е увеличил излагането на по-ниски цени.

Общите ликвидации засегнаха основните дигитални активи, като Ether пое основния удар от разпродажбата с 448 милиона долара, следван от Bitcoin с 278 милиона и значителни разливи върху Solana, XRP и BNB Chain. Bybit води ликвидациите на централизирани борси с 311 милиона долара, докато Hyperliquid и Binance отчете съответно 281 и 243 милиона долара, отразявайки разпределен риск между централизирани и децентрализирани платформи.

Процентното участие на Hyperliquid в общите ликвидации е забележително, като се има предвид изцяло на веригата, разрешително проектираната ѝ структура, без задължителна идентификация на клиентите или централизирани механизми за съхранение. Потребителската база на платформата извърши високоливъридж търговии с минимални регулаторни бариери, допринасяйки за концентрирани ликвидации на дълги позиции при пробиване на ценовите прагове.

Наблюдателите на пазара посочват крехко настроение, завишен отворен интерес и кластеризирани марджин повиквания близо до ключови технически нива на подкрепа като катализатори за каскадата от ликвидации. Волатилните ценови колебания около 111,000 долара за Bitcoin и 3,900 долара за Ether задействаха автоматизирани стоп-загуби и изпълнения на марджин повиквания, препредаващи се през перпетуални договори на различни платформи.

Статистическият анализ на събитието показва, че повече от 260,000 индивидуални търговски позиции бяха ликвидирани в рамките на 24 часа, водейки до значително принудително разпускане на ливъридж пазара. Такъв мащаб на принудително намаляване на ливъриджа често предшества периоди на консолидиране или краткосрочни възстановявания на цените, докато оставащите участници на пазара коригират позициите си, а доставчиците на ликвидност ребалансират рисковите параметри.

Коментарите в индустрията подчертават, че силно ливъриджирана среда на децентрализираните перпетуални борси може да изисква подобрени функции за управление на риска, включително динамични прагове за ликвидация, децентрализирани застрахователни фондове и съвместен мониторинг от страна на доставчиците на ликвидност за смекчаване на системни рискове от бързи сривове.

В перспектива, епизодът с ликвидациите служи като напомняне за баланса между отворения достъп до търговия и системната стабилност на разрешените деривативни пазари, провокирайки призиви за подобрени инфраструктурни мерки за гарантиране на достъпност съобразена с надеждни контролни механизми за риска.