Въведение

Дъщерното дружество на Societe Generale за дигитални активи, SG-FORGE, се разшири в децентрализираните финанси, като пусна стабилните си монети, привързани към еврото EURCV и долара USDCV, на блокчейн протоколите Morpho и Uniswap на Ethereum. Това внедряване е една от първите големи приложения на стабилни монети, издадени от банка, в рамките на DeFi пазарите за заемане, кредитиране и търговия.

Интеграция на платформата

В Morpho, токените на SG-FORGE са достъпни за заемане и кредитиране с надгаранция. Клиентите могат да депозират криптовалути и токенизирани парични фондове, за да заемат EURCV или USDCV. Пеър-ту-пеър механизмът за съвпадение на протокола оптимизира лихвените проценти и ликвидността между предлагането и търсенето. В Uniswap, пуловете на SG-FORGE улесняват спот търговията и откриването на цени. Flowdesk, професионален маркетмейкър, ще осигури постоянна ликвидност за минимизиране на проскальзването и поддържане на ефективни пазари.

Управление на обезпечението и риска

MEV Capital наблюдава операциите на сейфовете, налагайки стандарти за допустимост на обезпечението и действайки като гарант при потенциални неизпълнения. Първоначалните видове обезпечения включват биткойн (BTC), етер (ETH) и регулирани токенизирани дялове на фондове, номинирани в американски държавни облигации и облигации от еврозоната.

Стратегическо значение

Тази инициатива подчертава стратегията на банката да свърже традиционните финанси с DeFi. Позволявайки емитирането на токенизирани активи в публични блокчейн мрежи, SG-FORGE насърчава институционалното участие в децентрализирани протоколи. Ходът демонстрира увереност в контрола на риска на блокчейна и спазването на регулаторните изисквания в рамките на разрешителна към публична блокчейн структура.

Пазарни данни

Според CoinMarketCap, EURCV има начална пазарна капитализация от 66 милиона долара, докато USDCV е на стойност 32 милиона долара. За сравнение, водещите глобални стабилни монети като EURC на Circle и USDT на Tether надвишават съответно 260 милиона и 174 милиарда долара. Въпреки по-малкият им размер, навлизането на SG-FORGE потвърждава потенциала на токени, издавани от банки, за мащабиране.

Регулаторно съответствие

SG-FORGE получи разрешения от Френската агенция за финансови пазари. Резервите на EURCV и USDCV са напълно обезпечени с краткосрочни държавни ценни книжа, гарантиращи прозрачност и сигурност на активите. Редовните заверки се публикуват в блокчейна за поддържане на одитируемост.

Предизвикателства и перспектива

Основните предизвикателства включват дълбочина на ликвидността, управление в блокчейн и съвместимост с централизирани системи. SG-FORGE планира постепенно да добави нови видове обезпечения и да разшири партньорствата с попечители и доставчици на аналитични услуги в блокчейна. Бъдещите разработки може да включват токенизирани дългови инструменти и междуверижни мостове.

Заключение

Дебютът на Societe Generale в DeFi чрез SG-FORGE отбелязва значителен етап за стабилни монети, издавани от банки. Интегрирайки своите токени в водещи децентрализирани платформи, SG-FORGE демонстрира как традиционните финансови институции могат да участват в отворените финанси и да стимулират по-нататъшни иновации на пазара на дигитални активи.