Криптовалутите потъват след изтриване на залози за $1.5 млрд. в повишение

Пазарите на криптовалути претърпяха сериозен спад в понеделник, след като повече от 1.5 милиарда долара в ливъридж позиции на дълго бяха принудително ликвидирани, предизвиквайки широка разпродажба на основните токени. Според блокчейн анализи от Coinglass, почти половин милиард долара в дълги позиции Ether бяха затворени в рамките на няколко часа, което доведе до спад на цените на Ether с близо 9% до минимум от 4,075 долара. Bitcoin също падна с около 3%, пропускайки под 112,000 долара преди да намери подкрепа близо до 111,500 долара.

Каскадните ликвидации засегнаха широка гама от токени извън първите два. Платформи от Layer-1 като Solana и Avalanche отбелязаха спадове от 10% или повече, докато среднокапитализирани DeFi токени като Algorand и Polygon записаха двуцифрени загуби. Пазарите на деривати отразиха трусовете, като откритият интерес в ключови договори за постоянно свиване намаля с 7%, докато нестабилните лихвени проценти и разширяващата се база показаха повишена тревожност сред търговците.

Данните в блокчейна разкриха, че автоматизираните ликвидационни ботове изпълниха милиони долари в искания за маржови позиции на основните централизирани борси. Възникналият пик в поръчките за продажба претовари ликвидните пулове, засилвайки спадовете на цените както на спот, така и на фючърсните платформи. Участниците на пазара отбелязаха, че спадащите лихвени проценти по финансиране, които станаха отрицателни за Ether за първи път от юни насам, сигнализират за смяна в настроението от бичи към мечи сред дериватните търговци.

Анализаторите в индустрията определиха случая като „авариен прекъсвач“ за прекалено ливъриджнатите позиции, като твърдят, че такова принудително намаляване на ливъриджа може да проправи път за по-устойчиво възстановяване. Някои опитни търговци посочиха исторически прецеденти – като пазарния срив през март 2020 г., когато острите корекции в крайна сметка изчистиха излишния ливъридж и поставиха основата за възобновена възходяща динамика.

Традиционните акции също усетиха ефекта, като акции, фокусирани върху криптовалутите, изоставаха спрямо по-широките индекси. Акциите на Coinbase и MicroStrategy спаднаха съответно с 4% и 6%, докато ETF-и, проследяващи дигитални активи, отчете нетни отливи в размер на 120 милиона долара. Данни от проучвания сред маркетмейкърите показват, че институционалните разпределения на дигитални активи са спрели, очаквайки по-ясни технически сигнали преди повторно навлизане на пазара.

Въпреки волатилността, поддръжниците на дигиталните активи подчертаха дългосрочните показатели в блокчейна, които останаха устойчиви. Мрежовата активност на Ethereum, измерена чрез уникални дневни адреси, се задържа близо до многоседмични върхове, а обемът на транзакциите със стабилни монети остана стабилен, отразявайки продължаващото търсене на полезност. В Solana дневните транзакционни броя се възстановиха след последните оптимизации на мрежата, въпреки че средните такси се понижиха на фона на намаляващата спекулативна търговия.

По-широките макроикономически фактори продължиха да оказват натиск върху рисковите активи. Очаква се през тази седмица говорителите на Федералния резерв да дадат нова информация за времето на потенциалните намаления на лихвените проценти, докато предстоящите данни за инфлацията PCE в САЩ се разглеждат като катализатор. Пазарните участници ще наблюдават дали политическите промени могат да възстановят доверието или дали неяснотата около намалението на лихвите ще удължи натиска върху оценките на дигиталните активи.

В момент на консолидиране близо до обяд, някои купувачи се появиха при ключови технически нива на подкрепа, което подсказва, че най-лошото от принудителните ликвидации може да е минало. Въпреки това, индикатори на волатилността като индексът на имплицитната волатилност на Ether (EVIX) пробиха 75%, достигайки нива, невиждани от август, и сигнализирайки, че търговците остават предпазливи. Предстоящите дни ще покажат дали усилията за възстановяване ще натрупат инерция или дали нови катализатори ще отключат допълнителен спад.