Ликвидациите на крипто фючърсите достигнаха $375 млн след скоковете на Биткойн и Етери

Неочаквано повишение на Bitcoin и Ether предизвика масови ликвидации на пазара на крипто деривати, надвишаващи 375 милиона долара на големите борси. Тази вълна засегна основно търговци с високо ливъридж дълги позиции, подчертавайки рисковете от концентрирани залози по време на волатилни ценови колебания.

Разпределение на ликвидациите

• Bitcoin Фючърси: Приблизително 210 милиона долара дълги договори бяха ликвидирани на платформи като Binance, Bybit и OKX. Бързото покачване тласна Bitcoin от 112 000 до 116 000 долара в рамките на няколко часа, изненадвайки дори опитни търговци.
• Ether Перпетуални договори: Пробивът на Ether до 4 800 долара предизвика почти едновременни ликвидации на стойност 165 милиона долара. Финансиращите лихви достигнаха многоседмичен връх, създавайки среда на натиск, която засили ценовото въздействие.

Двигатели на пазара

• Спекулации относно лихвените проценти на Федералния резерв: Коментарите на Джером Пауъл за потенциални намаления на лихвите подклаждаха оптимизъм и провокираха агресивни дълги позиции на фючърсния пазар.
• Вливания в DeFi: Паралелните постъпления в деривати за стейкинг и DeFi продукти с доходност пренасочиха капитал към on-chain протоколи, затягайки ликвидността за перпетуалните суапове.
• Намалени очаквания за волатилност: Много търговци подцениха краткосрочната волатилност, което доведе до недостатъчно обезпечени позиции, уязвими към margin call.

Последствия за търговците

Събитието с ликвидациите подчертава опасностите от прекомерен ливъридж. Инструментите за управление на риска, като динамични маржин нива и автоматизирани stop-loss поръчки, получиха ново внимание. Анализаторите препоръчват предпазни лимити на ливъриджа и диверсифицирани стратегии за навигиране в непредсказуеми пазарни условия.

Отчетите посочват, че борсите за деривати преглеждат своите механизми за авто-ликвидация с цел намаляване на каскадни ликвидации при резки движения. Внимание се обръща на подобрени circuit breakers и коригирани параметри на застрахователните фондове, за да се защитят търговците и да се поддържа стабилността на пазара.

След корекцията на цените след ликвидациите, търговците се съветват да следят тенденциите на финансиращите лихви, on-chain ликвидност и макроикономически сигнали. Последният епизод на волатилност подчертава съчетаването на макрополитически промени и динамиката на децентрализираните финанси в оформянето на пазарите на крипто деривати.