Morgan Stanley препоръчва консервативни крипто разпределения за съветници

В своя октомврийски доклад на Глобалния инвестиционен комитет (GIC) Morgan Stanley издаде официални насоки за разпределение на криптовалути в мулти-активни портфейли. Докладът препоръчва „консервативен“ подход, като препоръчва максимално 4% разпределение за стратегии „Опортюнистичен растеж“, насочени към по-висока възвръщаемост и по-висок риск.

За по-умерени портфейли „Баланс на растежа“ банката предлага ограничаване на експозицията към крипто до 2%, като същевременно препоръчва нулево разпределение за мандати, ориентирани към запазване на богатството и доход. GIC подчерта, че въпреки значителната обща възвръщаемост на крипто и намалената волатилност през последните години, този клас активи остава податлив на резки спадове и повишени корелации при макроикономически напрежения.

Хънтър Хорсли, изпълнителен директор на Bitwise, реагира положително, като отбеляза, че насоките достигат до 16 000 консултанти, управляващи над 2 трилиона долара активи на клиенти. Докладът отбелязва важен момент в мейнстрийм управлението на активи, утвърждавайки легитимността на криптовалутите като институционален клас активи.

Анализаторите на Morgan Stanley потвърдиха ролята на биткойн като „цифрово злато“, посочвайки неговата пазарна ликвидност, ограничено предлагане и нарастващо приемане чрез ETF-и и корпоративни трезори. Докладът подчертава, че резервите на BTC на борсите са спаднали до шестгодишни минимуми, което илюстрира здравословно търсене извън борсите.

Въпреки това докладът предупреждава, че макрошокове - включително текущото спиране на дейността на правителството на САЩ и упоритата инфлация - могат да усилят волатилността. Периодичното ребалансиране, спазването на лимитите за риск и диверсификацията остават ключови за разпределенията на криптовалута, категорично заявява GIC, за да се смекчат рисковете от крайни събития.

Тези насоки отразяват развиващия се институционален пейзаж, където големи банки и мениджъри на активи интегрират дигитални активи в рамките на портфейлните структури. С подобряването на регулаторната яснота се очаква по-нататъшно мейнстрийм приемане на структурирани крипто стратегии, макар и в рамките на консервативни нива на разпределение, проектирани да балансират потенциала за растеж и управлението на риска.