Опциите за продажба на Bitcoin на стойност $115K нарастват преди публикуването на CPI в САЩ

Отвореният интерес в краткосрочните опции за продажба на биткойн на нива $115,000–$118,000 на 12 август се увеличи значително, тъй като участниците на пазара търсеха защита срещу потенциална негативна изненада в доклада за индекса на потребителските цени (CPI) на САЩ за юли, който е насрочен за 12:30 UTC. Данни от QCP Capital показват 45% ръст на обема за тези изпълнителни цени спрямо предходната седмица, което отразява засилена хеджингова активност на пазара на деривати. Покачването на търсенето съвпада с потоците на опциите, които сигнализират за загриженост сред търговците относно по-висока инфлация, което може да забави перспективите за понижение на лихвите от Федералния резерв и да предизвика реализиране на печалби в рискови активи, включително биткойн.

Анализаторите от BRN Research прогнозират основният CPI да отчете 2.8% на годишна база, спрямо 2.7% през юни, с месечен ръст от 0.2%. Ако докладът надвиши очакванията, имплицитните реални доходности могат да се покачат и да окажат натиск върху краткосрочното представяне на биткойн. Обратно, по-слабото отчитане може да възобнови положителните нагласи към риск и да стимулира спекулативен растеж до диапазона $120,000–$125,000. Търговците също наблюдават нивата на put call skew, които краткотрайно се обърнаха в последните сесии, което показва, че защитата чрез опции за продажба срещу спад става по-скъпа.

Метриките за волатилност на борси като Deribit показват, че имплицитната волатилност за предстоящия месец се повишава до 65%, в сравнение с 58% преди седмица, подчертавайки очакването на пазара за движение, предизвикано от събитието. Данните в блокчейн и макроикономическите показатели дават смесени сигнали: потокът на биткойн към борсите леко намалява, докато броят на новите адреси продължава да расте, което говори за разминаване между настроенията на държателите и позиционирането в дериватите. Дълбочината на пазара около основните нива на книгите с поръчки остава стабилна, но рязък спад може да разруши офертите под $117,000, задействайки стоп-лос каскади. Такива динамики подчертават важността на хеджирането с опции за управление на посочния риск при високовлиятелни икономически данни.

В перспектива, резултатът от доклада за CPI вероятно ще оформи пътя на паричната политика на Федералния резерв и общата склонност към риск в следващите месеци. Потвърждение на охлаждането на инфлацията може да утвърди намаление на лихвите през септември с положителни последици за представянето на алткойните, докато изненадващото повишение може да забави улесненията и да поддържа натиск върху оценките на дигиталните активи. Пазарните участници се съветват да следят съотношенията put call, basis спредовете и ставките за финансиране в блокчейн, за да преценят развиващите се нагласи към риска след публикуването на данните. Комбинацията от метрики на деривати и макро показатели ще информира тактическото позициониране, докато пазарът обработва данните за инфлацията.