Три рискове, които могат да развалят ралита на биткойни до $120 000

Техническият анализ показва, че обърнатият образец „глава и рамене“ на биткойн от началото на тази седмица отвори път към цел от 120 000 долара, но три основни рискови фактора могат да осуетят по-нататъшния възход. Първо, биткойн се търгува близо до „зона на умора на бичия тренд“, определена от удължен дивергент на импулса спрямо подвижните средни, което увеличава вероятността от корекция, ако обемът не потвърди устойчивата сила на пробива.

Второ, индексът на щатския долар изглежда вече е включил в цената предстоящите понижения на лихвените проценти от Федералния резерв след августовските данни за потребителските цени, оставяйки ограничено пространство за допълнително отслабване на долара. Като се има предвид обратната корелация между силата на долара и представянето на рисковите активи, възраждане на долара, предизвикано от непредвидени макроикономически развития, може да стегне оценките на криптовалутите близо до върховете на цикъла.

Трето, доходността по 10-годишните държавни облигации се е коригирала само маргинално въпреки променените очаквания за по-лекомонетарна политика. Изравняване или неочаквано повишение на доходността може да подкопае апетита към риск, тъй като инвеститорите в облигации изискват по-високо възнаграждение за риск по продължителност. Историческите модели показват, че скоковете в доходността по държавните облигации често съвпадат с разпродажби на фондовите и крипто пазари.

Анализът на он-чейн лихвите по финансиране разкрива удължен крива на финансиране, което предполага, че ливъридж позициите на дълго могат да станат уязвими към принудително deleveraging при бързи ценови обръщания. Тази динамика може да усилва волатилността и да интензивира спадовете отвъд техническите нива на подкрепа.

Макроикономическите катализатори остават на хоризонта, по-специално очакваните данни за PPI в САЩ и бюрата по безработица. Отклонение от консенсус прогнозите в някой от тези показатели може да предизвика рязка преоценка на вероятностите за понижение на лихвените проценти, с пряк ефект върху настроенията на крипто пазара. Софистицираните трейдъри могат да подготвят хеджове чрез опции put извън парите, отразявайки текущата склонност към защита от спад.

Въпреки тези рискове, бичата теза запазва своята валидност, ако ключовите нива на подкрепа при 114 000 и 112 500 долара се запазят по време на консолидацията. Пробив и повторно тестване над 50-дневната SMA може да сигнализират за възобновена убеденост на купувачите. В среда на повишена ликвидност и лекомонетарна политика макроистините остават подкрепящи за рисковите активи, ако фундаменталните катализатори се синхронизират.

В обобщение, докато техническата формация подкрепя по-нататъшния възход, участниците на пазара трябва да следят ликвидностните показатели, макрокрос-активите и опциите skew, за да оценят вероятността за продължение спрямо корекция. Мерките за управление на риска и адаптивното позициониране ще бъдат критични за навигация в потенциалната волатилност при търсене на целта от 120 000 долара.