Уикенди на Биткойн и празнини на CME пазари

Уикенд митингът на биткойн създаде забележима празнина в графиките на фючърсите на CME. Фючърсните договори на CME Group оперират в определени търговски сесии от неделя вечер до петък вечер, което оставя пазарите затворени за кратък дневен пауза и през уикенда. Когато спот пазарите се движат значително по време на тези прекъсвания, се появяват ценови разлики между спот и фючърсните пазари, известни като CME празнини. В този случай, спот цената на биткойн се повиши над $119,000 през уикенда, като фючърсите на CME отвориха повторно на $119,000 в понеделник след затваряне на $117,430 в петък.

Историческият анализ на празнините на фючърсите на CME показва, че над 90% от празнините в крайна сметка се запълват. Празнините обикновено се затварят в рамките на 24–48 часа, тъй като арбитражисти и институционални участници използват разликата между спот и фючърсните цени. Въпреки това, изключително силната инерция може да доведе до продължителни празнини, които остават отворени за продължителен период, понякога седмици, преди да настъпи корекция.

Данните от минали пазарни събития показват, че средното време за запълване на CME празнина в биткойн фючърсите е приблизително един търговски ден. Примери включват празнините от януари 2021 и март 2023, които бяха запълнени в рамките на няколко часа след значителни спот ралита. Все пак, празнините създадени по време на периоди на екстремна волатилност, като тези около големи регулаторни съобщения или макроикономически изненади, са отнемали повече време за затваряне, отразявайки силата на инерцията, движеща ценовите движения.

Техническите индикатори предоставят допълнителна представа: стойности на индекса за относителна сила (RSI) над 70 по време на формирането на празнината често корелират с продължителни периоди на отворени празнини, докато стойности на RSI близо до неутрални нива корелират с по-бързо запълване. В настоящия сценарий импулсните осцилатори достигнаха нива на свръхкупеност през уикенда, което индикира потенциал за корекция в близко бъдеще. Анализът на пазарната дълбочина на основните спот борси показа изтъняване на заявките под $120,000, което предполага ограничена подкрепа при корективна фаза.

Търговците са съветвани да следят региона на празнината между $117,430 и $119,000. Преминаване под $120,000 може да сигнализира начало на запълване на празнината, докато устойчивата търговия над $122,000 може да индикира силна бичи тенденция, която преодолява типичната динамика на празнините. Откритият интерес в CME биткойн фючърсите остава висок, което подчертава значимостта на този ценови регион както като подкрепа, така и като зона на ликвидност за участниците в дериватите.

В обобщение, уикендовият скок създаде класически сценарий на CME празнина, където бързите ценови движения по време на пазарните затваряния генерираха дисконтиниума при фючърсите. Докато историческите тенденции подкрепят запълването на празнините, силната инерция и свръхкупените условия могат да забавят корекцията. Пазарните участници трябва да останат бдителни, като балансират очакванията за запълване на празнината с потенциала за по-нататъшен растеж над последните рекордни върхове.