Resum de la previsió
Tiger Research ha desenvolupat un marc quantitatiu per predir els preus del bitcoin, començant amb una avaluació base de 135.000 $. El model aplica un multiplicador de fonaments del 3,5% per captar les mètriques d’activitat on-chain i els indicadors de salut de la xarxa. Un multiplicador macroeconòmic del 35% reflecteix les condicions de liquiditat global i les entrades institucionals. Combinats, aquests factors produeixen un objectiu de preu a curt termini de 190.000 $, que representa un augment del 67% respecte als nivells actuals de negociació.
Components del model
- Preu base: Derivat dels fonaments on-chain històrics que inclouen adreces actives, volum de transaccions i hashrate de la xarxa.
- Multiplicador de fonaments (3,5 %): Considera millores en mètriques com ara reserves d’intercanvi, ingressos dels miners i participació dels desenvolupadors.
- Multiplicador macroeconòmic (35 %): Capta factors econòmics externs com injeccions de liquiditat dels bancs centrals, ETF i assignacions de tresoreria corporativa.
Factors que impulsen la demanda institucional
La introducció d’ETFs spot de bitcoin i l’accés incrementat a través de comptes de jubilació estan impulsant una demanda institucional substancial. Tiger Research destaca ingressos rècord d’ETFs que sumen milers de milions de dòlars, juntament amb compres corporatives per part d’entitats de gestió de tresoreria. Aquestes entrades augmenten la profunditat del mercat i donen suport a preus mínims més alts.
Indicadors quantitatius
Indicarors clau on-chain com MVRV-Z, NUPL i la relació de benefici per sortida ajustada (ASOPR) informen el multiplicador de fonaments. Aquestes mètriques assenyalen zones de rendibilitat, taxes de realització de beneficis i sentiment dels inversors. Tot i que les lectures actuals indiquen un mercat robust però no sobreescalfat, subratllen un entorn constructiu per a l’apreciació del preu.
Factors de risc
Les limitacions del model inclouen possibles intervencions reguladores, canvis en la política monetària i descàrregues sobtades de liquiditat. El posicionament en derivats criptogràfics i la volatilitat macroeconòmica podrien provocar correccions més brusques de les previstes. A més, la correlació amb mercats tradicionals pot introduir un descens addicional durant períodes d’aversió al risc. Es recomana una gestió de risc sòlida per als participants apalancats.
Implicacions per als inversors
Els inversors a llarg termini poden considerar la previsió com una validació de l’acumulació estratègica. Els comerciants a curt termini haurien de vigilar la divergència entre els preus spot i els senyals del model. Les decisions d’assignació haurien de tenir en compte els llindars de preservació de capital i les estratègies de reequilibri de cartera. Els inversors poden aprofitar els mercats de futurs i les estructures d’opcions per cobrir l’exposició mentre mantenen posicions direccionales.
Conclusió
La projecció de 190.000 $ subratlla l’impacte dels factors institucionals i impulsats per la liquiditat en l’avaluació del bitcoin. Tot i que el model ofereix una fulla de ruta clara per a guanys potencials, els participants del mercat han de mantenir-se alerta als canvis de condicions i riscos latents. La monitorització contínua dels inputs del model i dels esdeveniments externs serà essencial per navegar cap a l’objectiu previst.
Comentaris (0)