Bullish amb el suport de Peter Thiel cerca valoracions fins a 4.200 milions de dòlars en OPI als EUA

Antecedents de l’empresa

Bullish, un operador d’intercanvi de criptomonedes recolzat pel capitalista de risc Peter Thiel, busca recaptar aproximadament 629,3 milions de dòlars mitjançant una oferta pública inicial als EUA. L’empresa va presentar documents confidencials a la Comissió de Valors i Borsa dels EUA el 4 d’agost, llançant una gira per presentar la seva història de creixement enmig de desenvolupaments regulatoris favorables. Bullish es va formar a través d’una fusió amb CoinDesk de Digital Currency Group i s’ha posicionat com una plataforma de negociació de nivell institucional.

Detalls de l’OPI

L’oferta proposada implica 20,3 milions d’accions amb un preu entre 28 i 31 dòlars. Al màxim de la forquilla, la valoració seria d’uns 4,23 mil milions de dòlars, representant un descompte del 52% respecte a la valoració de 9 mil milions de dòlars establerta en el seu acord SPAC de 2021 que més tard es va retirar. Els sindicats de la transacció inclouen J.P. Morgan, Jefferies i Citigroup. Bullish pretén destinar una part dels ingressos de l’OPI per comprar stablecoins denominades en dòlars nord-americans, indicant confiança en els dòlars digitals regulats.

Context de mercat

L’OPI arriba en un moment d’interès creixent per part de les empreses de criptomonedes d’accedir als mercats públics. Les llistes d’alt perfil recents inclouen el debut de Circle a Nasdaq i presentacions confidencials de BitGo i Grayscale. Bullish pretén diferenciar-se a través dels seus actius combinats d’intercanvi i mitjans i aprofitant les seves participacions en stablecoins per facilitar la liquiditat i el volum de negociació. L’empresa va informar d’una pèrdua de 349 milions de dòlars al primer trimestre de 2025, en comparació amb un benefici de 105 milions un any abans, reflectint la volatilitat dels preus de les criptomonedes.

Citació

“Quan una OPI comença a comercialitzar-se, els bancs sovint infravaloren les valoracions per generar impuls,” va dir Matt Kennedy, estrateg senior a Renaissance Capital, comentant sobre la forquilla de preus escollida.

Reportatge d’Ateev Bhandari; Edició per Pooja Desai i Shinjini Ganguli.