Setembre ha representat durant molt de temps un període de rendiment històricament baix per a la criptomoneda més gran per capitalització de mercat. L'anàlisi dels últims 14 mesos de setembre revela que el bitcoin ha caigut en nou ocasions, amb una caiguda mensual mitjana propera al 12%. Els comerciants ara es preparen per a una renovada pressió a la baixa després d'un mínim de tres setmanes en la capitalització total del mercat cripto, situada en 3,74 bilions de dòlars.
Factors macroeconòmics com els tipus d'interès elevats, la incertesa geopolítica i les preocupacions sobre canvis en la política dels bancs centrals han minvat l'apetit pel risc. Les mètriques de liquiditat indiquen una disminució dels volums als principals punts de negociació, augmentant el risc de volatilitat. Els indicadors tècnics, incloent mitjanes mòbils i oscil·ladors de moment, assenyalen un potencial descens addicional cap a nivells clau de suport al voltant dels 105.000 dòlars.
Solana va rompre la tendència general amb un guany del 4% en les últimes 24 hores, superant altres actius de gran capitalització. Aquesta divergència posa de manifest la dinàmica evolutiva del mercat i la rotació de capital cap als protocols de capa 1 d'alt creixement. No obstant això, els ETFs Spot BTC van registrar sortides netes properes als 440 milions de dòlars la setmana passada, reforçant els fluxos estacionals baixistes mentre els inversors cobreixen posicions enmig de la incertesa sobre la política de la Fed.
Dades d'opcions de plataformes de derivats mostren una demanda elevada de contractes put, reflectint un preu neutral cap al risc esbiaixat a favor de la protecció a la baixa. Els perfils d'interès obert destaquen una concentració en preus d'exercici per sota dels 108.000 dòlars, un patró consistent amb estratègies de cobertura protectora. Les taxes de finançament de futurs en les principals plataformes també s'han desplaçat a territori neutral o lleugerament negatiu.
Les pròximes dades d'ocupació no agrícola i l'índex de preus al consumidor dels EUA podrien servir de catalitzadors per a nous moviments al mercat. Una lectura d'ocupació més feble podria reactivar les esperances en una política monetària acomodaticia, potencialment desencadenant una pressió a curt termini. Per contra, dades més fortes podrien validar les perspectives tècniques baixistes i allargar la baixada estacional. Els comerciants es mantenen vigilants mentre factors històrics precedeixen pics potencials de volatilitat en el quart trimestre de l'any.
Comentaris (0)