L'ETF de Bitcoin IBIT de BlackRock, cotitzat a la borsa, es va llançar a gener de 2024 i va aconseguir 70 mil milions de dòlars en actius nets en 341 dies, marcant el creixement més ràpid de la història dels ETF. L'estructura de comissió del fons ha generat ingressos anuals estimats de 245 milions de dòlars a l'octubre de 2025. Xarxes de distribució estratègiques a través de diverses regions van donar suport a ràpids fluxos de capital, establint una posició de lideratge entre més de 1.400 ETFs gestionats pel gestor d'actius.
Fluxos nets rècord de 52 mil milions de dòlars en el primer any superaren tots els altres ETFs llançats durant la dècada anterior. La Cartera d'Oportunitats de Renda Estratègica de BlackRock va incrementar la seva posició IBIT en un 14% mitjançant un reequilibri sistemàtic, reflectint la confiança interna en les perspectives del producte. Aquest canvi de cartera dóna suport a la narrativa de gestors d'actius diversificats que busquen exposició regulada a cripto sense requeriments de custòdia directa.
Els canals de distribució van aprofitar la infraestructura existent de fons d'inversió i plataformes de consultoria digital amb mecanismes de conversió fluides. Una xarxa de participants autoritzats va facilitar l'arbitratge eficient i la provisió de liquiditat, mantenint un seguiment ajustat dels preus subjacents de Bitcoin. Els spreads de compra-venda s'han mantingut per sota de l'0,1% durant els últims sis mesos, reflectint una liquiditat de mercat profunda i una estructura de mercat robusta.
L'anàlisi comparativa indica que IBIT va superar els ETPs de Bitcoin competidors en termes de creixement d'actius i ingressos per comissions durant la seva fase de llançament. Les previsions d'ingressos per comissions contemplen un règim de gestió del 0,25% anual i nivells nets mitjans d'actius. Les iniciatives de màrqueting i educatives van contribuir a augmentar les consultes de patrocinadors de plans, i les dades de les enquestes van mostrar un increment del 40% en l'interès dels fons de pensions de prestació definida.
S'han establert protocols de gestió de riscos per mitigar esdeveniments d'efluència extrema, incloent programes de préstec de valors i exposicions a contrapartides diversificades. La modelització de scenarios suggereix que una caiguda del mercat del 10% podria desencadenar redempcions equivalents al 3% de l'oferta total de l'ETF, posant a prova les reserves de liquiditat i els processos de liquidació del custodi. La col·laboració contínua amb les autoritats reguladores té com a objectiu millorar la transparència sobre les divulgacions de les participacions subjacents.
Les previsions a llarg termini per a IBIT inclouen possibles extensions a ofertes de derivats, com notes estructurades i opcions de Bitcoin a mitjà termini. Les assignacions de tresoreria corporativa poden impulsar encara més la demanda, ja que empreses públiques i privades busquen exposició a través d'un vehicle regulat. Els equips de recerca continuen supervisant les tendències macroeconòmiques i les mètriques de salut de la cadena de blocs per informar els ajustos estratègics del producte.
Comentaris (0)