Introducció

La filial d’actius digitals de Societe Generale, SG-FORGE, s’ha expandit al finançament descentralitzat llançant les seves stablecoins EURCV vinculada a l’euro i USDCV vinculada al dòlar en els protocols blockchain d’Ethereum Morpho i Uniswap. Aquest desplegament marca una de les primeres aplicacions importants d’establecoins emeses per bancs dins dels mercats DeFi de préstec, endeutament i comerç.

Integració de la plataforma

A Morpho, els tokens de SG-FORGE estan disponibles per a préstecs i endeutament sobrecol·lateralitzats. Els clients poden dipositar criptomonedes i fons de mercat monetari tokenitzats per demanar prestat EURCV o USDCV. El motor de coincidència entre iguals del protocol optimitza els tipus d’interès i la liquiditat entre l’oferta i la demanda. A Uniswap, les reserves de SG-FORGE faciliten el comerç spot i la descoberta de preus. Flowdesk, un formador de mercat professional, proporcionarà liquiditat contínua per minimitzar la desviació i mantenir mercats eficients.

Garantia i gestió de riscos

MEV Capital supervisa les operacions del dipòsit, aplicant els estàndards d’elegibilitat de garanties i actuant com a suport per a possibles impagaments. Els tipus inicials de garantia inclouen bitcoin (BTC), ether (ETH) i accions de fons tokenitzats regulats denominats en bons del tresor dels EUA i de la zona euro.

Importància estratègica

Aquesta iniciativa subratlla l’estratègia del banc per connectar les finances tradicionals amb DeFi. En permetre l’emissió d’actius tokenitzats en cadenes públiques, SG-FORGE impulsa la participació institucional amb protocols descentralitzats. Aquesta acció demostra confiança en els controls de risc a la cadena i el compliment regulatori dins d’un marc blockchain permès a públic.

Dades de mercat

Segons CoinMarketCap, EURCV té una capitalització de mercat inicial de 66 milions de dòlars, mentre que USDCV es situa en 32 milions de dòlars. En comparació, les principals stablecoins globals com EURC de Circle i USDT de Tether superen els 260 milions i 174 mil milions de dòlars, respectivament. Tot i la mida més petita, l’entrada de SG-FORGE valida el potencial d’escala dels tokens emesos per bancs.

Compliment normatiu

SG-FORGE va obtenir autoritzacions de l’Autoritat dels Mercats Financers de França. Les reserves d’EURCV i USDCV estan completament recolzades per valors governamentals a curt termini, assegurant transparència i seguretat dels actius. Es publiquen atestacions regulars a la cadena per mantenir l’auditoria.

Reptes i perspectives

Els principals reptes inclouen la profunditat de liquiditat, la governança a la cadena i la interoperabilitat amb sistemes centralitzats. SG-FORGE planeja afegir progressivament més tipus de garanties i ampliar associacions amb custodis i proveïdors d’anàlisis a la cadena. Els desenvolupaments futurs poden explorar instruments de deute tokenitzats i ponts cross-chain.

Conclusió

El debut de Societe Generale a DeFi a través de SG-FORGE marca un punt d’inflexió important per a les stablecoins emeses per bancs. En integrar els seus tokens en plataformes descentralitzades capdavanteres, SG-FORGE il·lustra com les institucions financeres tradicionals poden participar en les finances obertes i estimular més innovació en els mercats d’actius digitals.