Accions de la SEC de les Filipines contra intercanvis de criptomonedes no registrats

El 5 d’agost de 2025, la Comissió de Valors i Borses de les Filipines (SEC) va intensificar les accions d’execució contra diverses grans borses de criptomonedes que operen sense registre local. La directiva està dirigida a OKX, Bybit, KuCoin i Kraken, totes elles sense autorització sota la Llei Antibarreig de Diners i les regulacions específiques d’actius digitals del país.

Base Reguladora: El marc de llicències d’actius digitals de la SEC, aprovat a finals de 2024, obliga els operadors estrangers i nacionals a obtenir una llicència de Proveïdor de Serveis d’Actius Virtuals (VASP). Aquest règim imposa requisits estrictes de coneixement del client (KYC), informes financers periòdics i controls robustos anti-blanqueig de capitals (AML).

Mesures d’Execució: La SEC va emetre ordres de cessament i desistiment, prohibint a les plataformes esmentades incorporar nous usuaris filipins o processar transaccions locals. El regulador va establir un període de compliment de 30 dies, després del qual els operadors no complidors s’arrisquen a congelacions d’actius, multes administratives i derivacions penals.

Impacte al Mercat: L’anunci va provocar un augment del 12% en els volums de negociació a les plataformes domèstiques registrades, ja que els usuaris van migrar a serveis conformes. La supervisió també va catalitzar una onada de sol·licituds de llicència de petites borses que volen aprofitar una claredat reguladora augmentada.

Context Ampliat: Aquesta acció s’alinea amb les tendències regionals al Sud-est Asiàtic, on Tailàndia i Singapur també han reforçat la supervisió dels VASP. La SEC de les Filipines va destacar el seu compromís per protegir els inversors i prevenir finances il·legals, reforçant que els segments de mercat no regulats representen riscos sistèmics.

De cara al futur, la SEC planeja consultes amb les parts interessades per millorar els procediments de llicenciament i explorar un enfocament escalonat per als operadors de borses descentralitzades (DEX). Aquestes iniciatives busquen equilibrar la innovació amb la protecció de l’inversor, assegurant un creixement sostenible del sector d’actius digitals a les Filipines.