Els principals inversors institucionals han incrementat significativament les seves posicions indirectes en Bitcoin durant el segon trimestre, aprofitant tant els ETFs spot com les participacions accionarials en empreses adjacents a la criptografia, segons els informes recents de la SEC. Aquesta tendència ressalta una acceptació creixent dels actius digitals dins dels carteres d'inversió tradicionals.
La divisió dedicada a actius digitals de Brevan Howard gairebé ha duplicat la seva participació en l'iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, adquirint 37,9 milions d'accions fins a finals de juny, en comparació amb aproximadament 21,5 milions al tancament del primer trimestre. Aquesta inversió representava una participació valorada en més de 2.600 milions de dòlars, convertint-la en una de les majors inversores institucionals informades d’IBIT.
Goldman Sachs Asset Management també ha augmentat la seva exposició als ETFs, ampliant les seves participacions en IBIT fins a 3.300 milions de dòlars, juntament amb participacions en l’iShares Ethereum Trust (ETHA) per valor de 489 milions de dòlars. Tot i que aquestes posicions poden reflectir assignacions de clients més que apostes directes del despatx de negociació, indiquen una forta demanda d’ETFs entre la clientela institucional.
A més dels ETFs, els gestors d’actius tradicionals i les dotacions han mostrat interès en les accions vinculades a la criptografia. La dotació de la Universitat de Harvard va informar d’una assignació de 1.900 milions de dòlars a IBIT, mentre que altres inversors, incloent-hi Mubadala Investment Company d’Abu Dhabi, mantenien participacions considerables en el fons.
Les institucions bancàries dels EUA també van mostrar un interès renovat per l’exposició a criptomonedes. Wells Fargo va quadruplicar la seva posició en IBIT fins als 160 milions de dòlars i va mantenir una posició de 200.000 dòlars en el Grayscale Bitcoin Fund (GBTC), mentre que Cantor Fitzgerald va incrementar les participacions combinades en IBIT i accions relacionades amb criptografia fins a més de 250 milions de dòlars.
Els fons de negociació també hi han participat. El portafoli de Jane Street incloïa, segons es sap, 7,9 milions d’accions d’IBIT — amb un valor de 1.460 milions de dòlars — posicionant els productes de Bitcoin al costat de valors tradicionals com Tesla i Amazon. Aquest enfocament interactius subratlla el paper evolutiu dels ETFs com una porta d’entrada per als fluxos de capital cap als actius digitals.
L’adopció institucional dels ETFs spot de Bitcoin reflecteix un canvi més ampli cap a vehicles regulats i transparents per a l’exposició a criptomonedes, oferint als clients marcs de custòdia familiars i integració amb corretatge. Les estructures ETF també esquiven el risc de contraparte inherent a la custòdia directa de criptomonedes.
Mentrestant, l’exposició indirecta mitjançant accions continua sent un canal complementari. Els inversors poden obtenir rendiments vinculats a Bitcoin a través d’empreses amb participacions en cadena, com MicroStrategy, la acumulació en el seu balanç de la qual ha captat una atenció significativa. Aquesta estratègia dual d’ETFs i accions diversifica els punts d’accés a la classe d’actius.
Dades del segon trimestre posen de manifest una maduració de la infraestructura institucional que dóna suport als actius digitals, des de solucions de custòdia fins a marcs d’assessorament. A mesura que més gestors d’actius integren els ETFs de Bitcoin en les carteres tipus, el sector està preparat per a una major expansió en actius gestionats i innovació de productes.
Mira cap al futur, les aprovacions de la SEC de nous ETFs de criptografia i possibles productes spot d’Ethereum podrien ampliar les canalitzacions institucionals, mentre que els desenvolupaments reguladors continus configuraran la següent fase d’adopció institucional i creixement del mercat.
Comentaris (0)