Assignacions conservadores de criptomonedes recomanades per assessors de Morgan Stanley

En el seu informe d’octubre del Comitè Global d’Inversions (GIC), Morgan Stanley va emetre directrius formals per a les assignacions de criptomonedes a carteres multiactius. L’informe defensa un enfocament “conservador”, recomanant un límit màxim del 4% per a les estratègies de “Creixement Oportunista”, que busquen rendiments més alts i majors riscos.

Per a carteres més moderades de “Creixement Equilibrat”, el banc suggereix limitar l’exposició a criptomonedes al 2%, mentre que aconsella una assignació nul·la per als mandats orientats a la preservació de la riquesa i la generació d’ingressos. El GIC va destacar que, tot i els rendiments totals desproporcionats i la volatilitat reduïda de les criptos en els últims anys, la classe d’actius continua sent susceptible a caigudes brusques i a altes correlacions durant l’estrès macroeconòmic.

Hunter Horsley, CEO de Bitwise, va respondre positivament, assenyalant que les directrius arriben a 16.000 assessors que gestionen més de 2 bilions de dòlars en actius de clients. L’informe marca un punt d’inflexió en la gestió d’actius principal, consolidant la legitimitat de la criptomoneda com a classe d’actius institucional.

Els analistes de Morgan Stanley van reiterar el paper del bitcoin com a “or digital”, destacant la seva liquiditat de mercat, oferta finita i creixent adopció a través d’ETF i tresoreries corporatives. L’informe ressalta que les reserves de BTC a intercanvis han caigut als nivells més baixos en sis anys, cosa que il·lustra una demanda robusta fora dels intercanvis.

No obstant això, l’informe adverteix que els xocs macroeconòmics —incloent-hi el tancament governamental continu dels EUA i la inflació persistent— podrien augmentar la volatilitat. Els reajustaments periòdics, l’adhesió als límits de risc i la diversificació continuen sent crucials per a les assignacions de criptos, segons el GIC, per mitigar els riscos extrems.

Aquestes directrius reflecteixen l’evolució del panorama institucional, on grans bancs i gestors d’actius integren actius digitals als esquemes de cartera. A mesura que la regulació es fa més clara, s’espera una adopció més àmplia de les estratègies criptogràfiques estructurades, encara que dins de llindars conservadors dissenyats per equilibrar el potencial de creixement i la gestió del risc.