Asijská ranní shrnutí: napětí na trhu pod klidem Bitcoiny

Přehled trhu

Bitcoin (BTC) se obchodoval v jednom ze svých nejúžeji vymezených rozsahů za několik měsíců kolem 111 000 USD, což odráží utlumenou volatilitou před klíčovými makroekonomickými událostmi v USA. S několikaměsíčními minimy v realizované volatilitě očekávají obchodníci bezprostřední směrové pohyby spojené s údaji o CPI 11. září a rozhodnutím Federálního rezervního systému 17. září.

Očekávání politiky

Data z predikčního trhu Polymarket přisuzují 82% pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů na nadcházejícím zasedání Fedu, přičemž šance na pauzu nebo hlubší uvolnění jsou minimální. Očekávání v říjnu jsou téměř rovnoměrně rozdělena mezi další snižování nebo udržení sazeb beze změny, což zvyšuje nejistotu, která by mohla po vyjasnění obnovit volatilitu.

Toky aktiv a bezpečné přístavy

Zlato vystoupalo na rekordní maxima, neboť vyhlídky na snížení sazeb oslabují sílu amerického dolaru a zvyšují atraktivitu bezpečných přístavů. Mezitím americké akciové indexy uzavřely na nových rekordech, přičemž S&P 500 vzrostl o 0,27 % na 6512,61. Rozdíl mezi růstem akcií a klidem na kryptoměnovém trhu zdůrazňuje složitou interakci rizikových aktiv v rámci měnících se očekávání měnové politiky.

Výkon regionálních akcií

Trhy v Asijsko-pacifickém regionu se otevřely smíšeně: japonský Nikkei 225 vzrostl o 0,2 % po silnějších než očekávaných datech o inflaci v Číně, zatímco širší regionální indexy odrážely globální optimismus před zveřejněním amerických údajů. Potlačená počáteční reakce může předcházet výraznějším pohybům po oficiálních oznámeních.

Kryptosignály

• Rozsah BTC: 110 812–113 237 USD během dne, což naznačuje omezené obchodování.
• Pohyby ETH: Ethereum zaznamenalo mírné zisky mezi 4 279 a 4 379 USD, což odráží stabilní poptávku.
• Signál volatility: Historické vzory naznačují, že významné pohyby často následují po propadech volatility.

Co bude dál

Obchodníci budou sledovat výsledky CPI s ohledem na odchylky od konsensu a komunikaci Fedu pro navedení na vývoj politiky. Jatka Fed může podnítit přesun z hotovosti do rizikových aktiv, což by mohlo oživit trhy s kryptoměnami. Naopak jestřábí překvapení by mohlo posílit dolar a dále stlačit ceny kryptoměn.

Pohled do budoucna

Skutečná otázka spočívá v tom, zda likvidita z očekávaných snížení sazeb půjde do Bitcoinu, Etherea a dalších digitálních aktiv – dynamika, která by mohla znamenat konec současného klidu a přivést obnovenou tržní aktivitu.