Likviditní operace Federálního rezervního systému poskytly významný impuls rizikovým aktivům, když se kvantitativní utahování zastavilo repo injekcí ve výši 13,5 miliardy dolarů dne 1. prosince. To znamenalo druhý největší noční nárůst likvidity od začátku krize způsobené COVID-19 a naznačovalo změnu postoje centrální banky k politice. Účastníci trhu to vyhodnotili jako brzké ukončení snižování bilanční sumy Fedu pro rok 2025, což vyvolalo příliv do akcií a digitálních aktiv.
Bitcoin vedl reakci a zvýšil se směrem k cenovému cíli kolem 50 000 USD, když makro býci znovu získali důvěru. Historická data ukazují, že repo injekce této velikosti bývají spojeny s trvalými růsty cen aktiv. Analytici poukazují na korelaci mezi rozšířením bilance Fedu a oceněním kryptoměn a poznamenávají, že zvýšená dolarová likvidita se často promítá do vyšších alokací rizikových aktiv.
Obchodní pulty zaznamenaly vyšší rozpětí bid-ask spolu s vyššími objemy na hlavních kryptoměnových burzách. Míra implikované volatility futures Bitcoinu vzrostla mírně, což odráží opatrný optimismus. Trhy s opcemi ohodnotily 30denní realizovanou volatilitu kolem 70 %, což je nárůst oproti nedávným minimům, naznačující, že obchodníci očekávají mírné cenové výkyvy i přes navýšení likvidity.
Tržní stratégové varují, že nárůst likvidity může být vyvážen očekávanými sníženími úrokových sazeb. Data CME Group FedWatch ukazují vysokou pravděpodobnost snížení sazby o 25 bazických bodů na zasedání FOMC 10. prosince. Dynamika carry trade v Jenu a divergenci politiky Bank of Japan rovněž ovlivnily křížové korelace aktiv, přičemž během asijských obchodních seancí byly pozorovány toky kryptoměn denominovaných v JPY.
On-chain metriky ukázaly, že zásoba stablecoinů vzrostla o 4 % za 24 hodin, poháněná zvýšeným mintováním USD Tether a USDC. Aktivní adresy v síti Bitcoin vzrostly o 12 %, což odráží obnovenou angažovanost na řetěhu. Likvidace na trzích perpetuálních futures klesly o 30 %, což naznačuje zlepšenou tržní stabilitu po injekci.
Strategický výhled naznačuje, že pokud Bitcoin zůstane nad 48 500 USD, momentum by ho mohl posunout k rezistenční úrovni kolem 52 000 USD. Naopak selhání udržet současné úrovně by mohlo vést ke konsolidaci poblíž 45 000 USD. Institucionální zajištění proti rizikům prostřednictvím spreadů opcí a swapů volatility se může zvýšit, jak trhy reagují na vývoj signálů politiky.
Komentáře (0)