Bitcoin (BTC) zažil obnovenou slabost ve čtvrtek a během ranních hodin v USA spadl pod 100 000 USD po tom, co se v noci odrazil nad 104 000 USD. Pokles prodloužil trend horšího výkonu během obchodování na východním pobřeží, který trvá už po celý listopad.
Tržní analytici připisují výprodej vyprázdnění likvidity souvisejícím s nedávným uzavřením vlády, které obrátilo obvyklé fiskální deficity a omezilo dostupnost hotovosti na finančních trzích. Fiskální přebytek ve výši 198 miliard dolarů v září patřil k jedněm z nejnižších úrovní likvidity za posledních let, což prohloubilo dynamiku rizikově orientovaného chování napříč třídami aktiv.
Akcie spojené s kryptoměnami utrpěly výrazné ztráty spolu s BTC. Hlavní těžaři a poskytovatelé infrastruktury zaznamenali pád cen akcií: Bitdeer Inc. spadl o 19 %, Bitfarms klesl o 13 %, a Cipher Mining i Iris Energy ztratily více než 10 %. Toky ETF zaměřených na kryptoměnové akcie ukázaly významný odliv, což odráží zvýšenou averzi k riziku mezi institucionálními alokátory.
Technické grafy ukazují, že neschopnost BTC udržet hladinu podpory 100 000 USD zvyšuje pravděpodobnost hlubší korekce směrem k zóně 95 000 USD. On-chain metriky ukazují trvalý odliv z burzovních peněženek, což naznačuje, že dlouhodobí držitelé považují nižší cenové úrovně za příležitosti k nákupu, i když realizované ztráty mezi nedávnými kupci zůstávají vysoké.
Očekávání trhu ohledně snižování sazeb se rovněž resetovala. Komunikace Fedu naznačily 50/50 pravděpodobnost prosincového snížení sazeb, což je pokles oproti téměř jistotě dříve v tomto čtvrtletí. Snížené sázky na agresivní uvolnění měnové politiky se výrazně dotkly vysoce volatilních aktiv, jako je Bitcoin.
Derivátové trhy odrážejí posun: financování perpetuálních swapů se otočilo do záporných hodnot, když dominovaly krátké pozice, a skew opcí vykazoval zvýšené premia pro put opce, což zdůraznilo poptávku po zajištění proti dalšímu poklesu. Otevřený zájem na futures platformách klesl, zatímco byly vyvázány pákové dlouhé pozice.
Ale navzdory poklesu někteří analytici očekávají oživení likvidity, jakmile se fiskální toky obnoví s obnoveným vládním financováním. Očekávání nové fiskální štědrosti pod současnou vládou by mohlo znovu otevřít poptávku po kryptoměnách, což by mohlo vyvolat relief rally na konci roku.
Investoři budou pečlivě sledovat nadcházející ekonomická data a komentáře Fedu pro potvrzení změny podmínek likvidity. Udržitelné oživení nad 100 000 USD by vyžadovalo obnovené fiskální či měnové uvolnění, zatímco pokračující pochyby o snižování sazeb by mohly prodloužit BTC boj pod klíčovými cenovými úrovněmi.
Komentáře (0)