Spotové Bitcoinové ETF ve Spojených státech zaznamenaly rekordní denní objem obchodů, když byl v pátek hlášen nominální objem obchodu ve výši 11,5 miliardy dolarů. Tato bezprecedentní úroveň odráží jak extrémní cenovou volatilitu, tak silné institucionální zapojení v makroekonomickém prostředí.
IBIT ETF od BlackRocku získalo největší podíl objemu, odpovědný za zhruba 8 miliard dolarů v obchodech. Navzdory vedoucí aktivitě zaznamenal IBIT čisté odlivy ve výši 122 milionů dolarů za seanci, což znamená osmý po sobě jdoucí den s negativním tokem do fondu.
Celkové čisté přílivy v širším ETF komplexu dosáhly v pátek 238,4 milionu dolarů, čímž částečně vyrovnaly některé nedávné odlivy. Týdenní čisté odlivy zůstávaly hluboko v červeném, přesahující 1,2 miliardy dolarů podle sloučených údajů od hlavních analytických poskytovatelů.
Analytik Bloomberg Eric Balchunas popsal páteční aktivitu jako „erupci“ toků ETF a poznamenal, že tyto produkty slouží jako důležité ventily likvidity během náhlých výkyvů na trhu. Balchunas poukázal na paralely s počáteční érou uvedení amerických ETF na akciovém trhu ve 90. letech.
Volatilita cen přispěla ke zvýšení objemu obchodů. Bitcoin během minimu klesl pod 81 000 dolarů, což představovalo pokles o 32 procent z říjnového historického maxima, než se vzpamatoval na téměř 85 000 dolarů během krátkodobých výkyvů na trhu.
Indikátory trhu s opcemi vykazovaly zvýšený put–call skew, což naznačovalo poptávku po zajištění spolu s spekulativní pozicí. Rekordní objem ETF byl doprovázen zvýšeným otevřeným zájmem napříč oběma segmenty – spot i deriváty.
On‑chain metriky ukázaly, že toky na burzách dosáhly vrcholu během volatilního období, což naznačuje, že obchodníci využívali ETF spolu se spotovými trhy k vyjádření směrových názorů. Nárůsty korelací mezi toky ETF a on‑chain aktivitou zdůrazňují vliv těchto produktů na chování širšího trhu.
Technické signály naznačují přeprodané podmínky jak u spotových cen, tak u čistých toků ETF. Finanční sazby u perpetuálních swapů se staly zápornými, což naznačuje, že krátké pozice nesly dodatečné náklady, které často předcházejí rally po pokrytí krátkých pozic.
Budoucí seance otestují, zda rekordní objemy ETF převedou do trvalé strukturální poptávky, nebo zůstanou epizodickými reakcemi na volatilitu. Účastníci trhu budou sledovat toky fondů, sazby financování a otevřený zájem pro potvrzení změn dynamiky sentimentu.
Záznamy objemu ETF zdůrazňují vyvíjející se roli regulovaných investičních nástrojů v kryptoměnovém ekosystému, podtrhují rostoucí institucionální participaci a naznačují možné přínosy pro řízení likvidity během tržních tlaků.
Komentáře (0)